>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報：新能源汽車購置稅減免有望延續(xù)、硅料加速下跌-230604
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
大小： |
5988KB |
| 格式： |
pdf 共48頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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投資要點
電氣設(shè)備8797下跌1.71%，表現(xiàn)弱于大盤。本周（5月29日-6月2日，下同）發(fā)電及電網(wǎng)跌0.32%，核電跌0.65%，風(fēng)電跌0.8%，發(fā)電設(shè)備跌2.57%，電氣設(shè)備跌1.71%，新能源汽車漲0.25%，光伏跌7%。漲幅前五為通合科技、中際旭創(chuàng)、雙杰電氣、*ST天馬、麥迪電氣；跌幅前五為天合光能、新聯(lián)電子、晶澳科技、捷佳偉創(chuàng)、臺海核電。
行業(yè)層面：儲能：上海：可再生能源項目度電補(bǔ)貼0.05-0.3元；河南：河南新型儲能參與電力調(diào)峰輔助征意見，2MW/2h準(zhǔn)入，最高補(bǔ)償0.3元/kWh；福建：福建開啟市場化光伏項目申報，鼓勵配套不小于10%/2h儲能；新疆：針對光伏配儲能量轉(zhuǎn)換效率提出最低要求；日本：研究人員開發(fā)出全固態(tài)空氣蓄電池；澳大利亞：陽光電源簽約南澳最大獨立儲能訂單，總裝機(jī)容量138MW/330MWh。電動車：國常會：要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策；特斯拉：外長秦剛于北京會見馬斯克；歐洲主流6國合計銷量9.4萬輛，同環(huán)比+31%/+33%，其中純電占比64%，環(huán)比上漲3pct；5月比亞迪銷24萬輛，同環(huán)比+107%/+14%；廣汽埃安銷4.5萬輛，同環(huán)比+114%/+10%；蔚來銷0.62萬輛，同環(huán)比-12%/-8%；小鵬銷0.75萬輛，同環(huán)比-26%/+6%；理想銷2.83萬輛，同環(huán)比+146%/+10%；零跑銷1.21萬輛，同環(huán)比+20%/+38%；極氪銷0.87萬輛，同環(huán)比+100%/+7%；哪吒銷1.3萬輛，同環(huán)比+18%/+18%；問界銷0.56萬輛，同環(huán)比+12%/+23%；上汽集團(tuán)：2025年固態(tài)電池新能源車將突破“十萬輛級”；蔚來150kWh固態(tài)電池包將于7月交付，續(xù)航達(dá)930公里；摩洛哥政府：國軒高科擬于當(dāng)?shù)亟?00GW電動汽車電池廠；百川金屬鈷25.75萬元/噸，本周+0.8%；MB鈷（低級）13.88美元/磅，本周-0.4%；MB鈷（高級）14.8美元/磅，本周+1.2%；上海金屬網(wǎng)鎳17.07萬元/噸，本周-2.8%；百川工業(yè)級碳酸鋰28.8萬元/噸，本周+4.7%；百川電池級碳酸鋰30.8萬元/噸，本周+4.4%；百川氫氧化鋰30.04萬元/噸，本周+1.0%；SMM六氟磷酸鋰15.75萬/噸，本周+5.0%；百川六氟磷酸鋰16.4萬/噸，本周+3.1%；SMM磷酸鐵鋰動力正極材料9.65萬元/噸，本周+2.7%。新能源：能源局：我國風(fēng)光總裝機(jī)突破8億千瓦；光伏發(fā)電項目以交流側(cè)容量在電力許可證中登記，分批投產(chǎn)可分批登記；歐洲能源交易所(EEX)推出全球首個綠氫價格指數(shù)-Hydrix；關(guān)稅降幅50%，印度擬大幅下調(diào)光伏組件進(jìn)口稅；國家電網(wǎng)：公布第四批風(fēng)、光補(bǔ)貼清單，共232個；一道新能：電池效率將超35%，5大革命性技術(shù)路線圖發(fā)布；大唐8GW組件開標(biāo)：P型組件最低中標(biāo)價1.485元/W，N型最低1.578元/W；硅片大降價：N、P同價跌破4元/片，最高下調(diào)24%；青海德令哈：20GW單晶拉棒項目開工，未來將擴(kuò)20萬噸多晶硅、40萬噸金屬硅；33.7%，鈣鈦礦/硅疊層光伏電池效率新記錄；通威與中國電建、海興電力等公司重磅簽約；據(jù)Solarzoom,本周單晶硅料118元/kg，環(huán)降10.61%；單晶硅片182/210mm 4.00/ 5.70元/片，環(huán)降4.76%/5.00%；PERC182/210電池0.86/0.95元/W，環(huán)降6.52%/5.00%；單面PERC182/雙面TOPCon182組件1.58/1.70元/W，環(huán)降3.07%/2.30%；玻璃3.2mm/2.0mm 26.0/18.5元/平，環(huán)平。本周陸上風(fēng)電招標(biāo)1.5GW，海上暫無；本周陸風(fēng)開/中標(biāo)2.31GW，海上暫無。按美元計價，1-4月光伏組件出口158億美元，同增14%，其中4月出口40億美元，同增22%，環(huán)減19%；1-4月逆變器出口41億美元，同增122%，其中4月出口10億美元，同增86%，環(huán)減14%。1-4風(fēng)電累計裝機(jī)14.2GW，同增48%，其中4月裝機(jī)3.8GW，同增126%，環(huán)減17%；1-4光伏累計裝機(jī)48.3GW，同增186%，其中4月裝機(jī)14.7GW，同增299%，環(huán)增10%。電網(wǎng)：2023年1-4月電網(wǎng)累計投資984億元，同比+10.3%。
公司層面：容百科技：與億緯鋰能簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》并達(dá)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。璞泰來：1）投資約35億元，用于年產(chǎn)8萬噸石墨負(fù)極及電池材料產(chǎn)業(yè)研究院項目；2）投資22億元，用于年產(chǎn)1.2萬噸硅基負(fù)極材料及研發(fā)生產(chǎn)基地建設(shè)項目。錦浪科技：擬向232名激勵對象授予435.35萬股限制性股票，占總股本1.10%，解鎖業(yè)績目標(biāo)為23/24/25年營收分別達(dá)到80/100/120億，或23/24/25年凈利潤達(dá)到12/14/16億。福斯特：擬用0.8-1.5億資金股票回購，價格不超過46.37元/股，回購股份未來全用于員工持股計劃或股權(quán)激勵。天合光能：擬用3-6億元回購公司股票462-923萬股，回購價格不超過65元/股，未來全用于員工持股計劃或股權(quán)激勵。愛旭股份：5%以上股東義烏奇光因資金需求通過大宗、集中競價方式減持，累計權(quán)益減少6.47%，主動減持股份4.51%。中國電建：擬籌劃分拆控股子公司電建新能源至境內(nèi)證券交易所上市。普利特：擬投資1.2億元建設(shè)年產(chǎn)30GWh鈉離子及鋰離子電池與系統(tǒng)項目。
投資策略:儲能：22年美國儲能裝機(jī)4.8GW/12.18Gwh，同增34/12%，23年3月底備案量達(dá)29GW，環(huán)增12%，美國大儲23年重回150%以上增長；國內(nèi)儲能22年13-15Gwh，同增150%+，今年1-4月招標(biāo)超20Gwh，4月底開始需求明顯好轉(zhuǎn)，今年預(yù)計150%以上增長；歐洲戶儲上半年需求淡季疊加去庫存出貨疲軟，6月將是重要時間窗口，全年預(yù)計保持較高
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