>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報：碳化硅龍頭簽下超百億供應(yīng)協(xié)議，韓國5月半導(dǎo)體出口同比減少36.2%-230604
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
大小： |
1730KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收報4033.57點，環(huán)比上漲0.2%。其中，漲幅前五的有奧來德(13.63%)、宏柏新材(10.64%)、聯(lián)瑞新材(8.38%)、三祥新材(6.13%)、合盛硅業(yè)(4.25%)；跌幅前五的有TCL中環(huán)(-11.34%)、聯(lián)泓新科(-6.55%)、福斯特(-6.44%)、上海新陽(-5.06%)、仙鶴股份(-5.03%)。六個子行業(yè)中，申萬三級行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收報7142.79點，環(huán)比上漲0.01%；申萬三級行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收報1022.62點，環(huán)比上漲4.17%；中信三級行業(yè)有機硅材料指數(shù)收報7667.84點，環(huán)比上漲2.76%；中信三級行業(yè)碳纖維指數(shù)收報2837.97點，環(huán)比上漲0.85%；中信三級行業(yè)鋰電指數(shù)收報3111.31點，環(huán)比上漲1.22%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收報1779.11點，環(huán)比下跌0.78%。
提前鎖定產(chǎn)能！碳化硅龍頭簽下超百億供應(yīng)協(xié)議。5月31日，緯湃科技與安森美宣布一項價值19億美元（約17.5億歐元）的碳化硅產(chǎn)品10年期供應(yīng)協(xié)議，以滿足緯湃科技增長的業(yè)務(wù)需求。緯湃科技將向安森美提供2.5億美元（2.3億歐元）的投資，用于采購碳化硅晶圓生長、晶圓生產(chǎn)以及外延片等所需的新設(shè)備，以提前鎖定其碳化硅產(chǎn)能?；诖舜魏献鳎采赖腅liteSiCMOSFET將用以交付緯湃科技近期斬獲的訂單，并將延用至未來的主驅(qū)逆變器和電驅(qū)項目，助力緯湃科技滿足客戶對電動汽車更長續(xù)航里程、更高性能的需求。緯湃科技首席執(zhí)行官AndreasWolf表示，通過這項投資，緯湃科技在未來10年甚至更長時間內(nèi)都能確保該項關(guān)鍵技術(shù)的供應(yīng)。緯湃科技是可持續(xù)出行尖端驅(qū)動系統(tǒng)的開發(fā)商和制造商，產(chǎn)品組合包括電驅(qū)動、電子控制、傳感器和執(zhí)行器以及尾氣后處理解決方案等。（資料來源：半導(dǎo)體前沿）
連續(xù)10個月負增長，韓國5月半導(dǎo)體出口同比減少36.2%。當?shù)貢r間6月1日，韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部發(fā)布《5月進出口動向》報告。數(shù)據(jù)顯示，韓國5月出口額為522.4億美元，同比下降15.2%，已經(jīng)連續(xù)第八個月下降；進口額為543.4億美元，同比下降14.0%。分析認為，韓國5月出口額大幅減少主要是由于半導(dǎo)體出口持續(xù)不振。韓國5月半導(dǎo)體出口額為73.7億美元，同比減少了36.2%，這也是韓國半導(dǎo)體出口自2022年8月以來連續(xù)10個月減少。韓國芯片行業(yè)的活動是衡量全球電子需求的一個重要指標，其半導(dǎo)體出口的絕大部分是存儲芯片，這些芯片廣泛應(yīng)用于智能手機、筆記本電腦、數(shù)碼相機、汽車和大型數(shù)據(jù)中心等產(chǎn)品。近年來，全球半導(dǎo)體市場需求持續(xù)疲軟，廠商庫存也同步增加。據(jù)韓國統(tǒng)計局前不久發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，4月份韓國芯片庫存同比增長83%，為2016年4月以來最大增幅。（資料來源：全球半導(dǎo)體觀察）
重點標的：半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進口替代方面的高速進展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實現(xiàn)進口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產(chǎn)業(yè)升級和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進制造升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點關(guān)注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點，建議重點關(guān)注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價格波動風(fēng)險，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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