>> 中泰證券-汽車電子行業(yè)周跟蹤：比亞迪／埃安／理想5月銷量創(chuàng)新高，新能源車購置稅減免政策延續(xù)-230604
| 上傳日期： |
2023/6/6 |
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| 1864KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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國內(nèi)&海外汽車電子板塊有所反彈。國內(nèi)方面，本周智能化板塊優(yōu)于電動化，新能源汽車指數(shù)和智能車指數(shù)累計分別上漲1.5%和3.1%，分別跑贏滬深300指數(shù)1.2%和2.8%。海外方面，本周紐交所全球電動智能車指數(shù)累計上漲2.3%，跑贏標(biāo)普500指數(shù)1.8%，激光雷達板塊漲幅靠前。
比亞迪/埃安/理想5月銷量創(chuàng)新高，多家車企環(huán)比增長。1）比亞迪：5月銷量24.02萬輛，同比+109%，環(huán)比+14%。高端化方面，騰勢D95月銷量11005輛，環(huán)比+5%，騰勢N7預(yù)計6月下旬上市，7-8月交付。2）廣汽埃安：5月銷量45003輛，同比+114%，環(huán)比+10%，連續(xù)3月銷量破4萬。1-5月累計銷量16.6萬輛，同比+119%，年銷量目標(biāo)完成率超33%。3）長安深藍：5月深藍SL03共交付7021輛，環(huán)比-9%，1-5月銷量達33585輛。深藍S76月初已大規(guī)模量產(chǎn)下線，預(yù)計年中上市交付，有望貢獻新增量。4）新勢力車企：5月新勢力車企銷量排名依次為理想（銷量28277輛，同比+146%，環(huán)比+10%）、哪吒（銷量13029輛，同比+18%，環(huán)比+18%）、零跑（銷量12058輛，同比+20%，環(huán)比+38%）、極氪（銷量8678輛，同比+100%，環(huán)比+7%）、小鵬（銷量7506輛，同比-26%，環(huán)比+6%）、蔚來（銷量6155輛，同比-12%，環(huán)比-8%）和賽力斯（銷量5466輛，同比-45%，環(huán)比+85%）。
國常會指出要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策，高通公布第四代座艙芯片驍龍8295。1）電動化：國常會指出要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策；刀片電池上車Model Y；松下將在美國建設(shè)第三家電池工廠；吉利科技布局車規(guī)級半導(dǎo)體封測基地落地溫嶺；緯湃科技和安森美達成碳化硅為期十年的供應(yīng)協(xié)議；長城汽車將在泰國新設(shè)電池包工廠和研發(fā)中心；奇瑞集團將推出20+款鯤鵬C-DM車型。2）智能化：高通公布第四代座艙芯片驍龍8295；科大訊飛與江鈴集團簽署全面戰(zhàn)略合作框架協(xié)議；佑駕創(chuàng)新再獲奇瑞捷途量產(chǎn)定點，行泊一體加速落地；滴滴獲法雷奧戰(zhàn)略投資；問界第10萬臺量產(chǎn)車正式下線。
后續(xù)催化劑：新車交付方面，全新ES6和2023款ET7已于5月交付，全新ES8將于6月開啟交付，極氪X、小鵬G6和廣汽埃安Hyper GT預(yù)計6月交付，長安深藍S7預(yù)計23年中上市交付，高合HiPhi Y預(yù)計23Q3開啟交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01將于2023年內(nèi)交付，沃爾沃EX90將于2024年初交付。車展方面，粵港澳大灣區(qū)車展將于6月開幕。
建議關(guān)注汽車電動智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線：
1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長光華芯、藍特光學(xué)、電連技術(shù)等
2）智能座艙：水晶光電、華陽集團、長信科技、隆利科技等
3）電動化：斯達半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧?？萍?、東山精密、世運電路、三環(huán)集團、順絡(luò)電子等
風(fēng)險提示：電動車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險；汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；研報使用的信息更新不及時風(fēng)險
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