>> 中泰證券-汽車電子行業(yè)周跟蹤:比亞迪/埃安/理想5月銷量創(chuàng)新高,新能源車購置稅減免政策延續(xù)-230604
| 上傳日期: |
2023/6/6 |
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| 1864KB |
| 格式: |
pdf 共16頁 |
來源: |
中泰證券 |
| 評級: |
增持 |
作者: |
王芳 |
| 行業(yè)名稱: |
汽車 |
| 下載權(quán)限: |
此報告為加密報告 |
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國內(nèi)&海外汽車電子板塊有所反彈。國內(nèi)方面,本周智能化板塊優(yōu)于電動化,新能源汽車指數(shù)和智能車指數(shù)累計分別上漲1.5%和3.1%,分別跑贏滬深300指數(shù)1.2%和2.8%。海外方面,本周紐交所全球電動智能車指數(shù)累計上漲2.3%,跑贏標(biāo)普500指數(shù)1.8%,激光雷達板塊漲幅靠前。 比亞迪/埃安/理想5月銷量創(chuàng)新高,多家車企環(huán)比增長。1)比亞迪:5月銷量24.02萬輛,同比+109%,環(huán)比+14%。高端化方面,騰勢D95月銷量11005輛,環(huán)比+5%,騰勢N7預(yù)計6月下旬上市,7-8月交付。2)廣汽埃安:5月銷量45003輛,同比+114%,環(huán)比+10%,連續(xù)3月銷量破4萬。1-5月累計銷量16.6萬輛,同比+119%,年銷量目標(biāo)完成率超33%。3)長安深藍:5月深藍SL03共交付7021輛,環(huán)比-9%,1-5月銷量達33585輛。深藍S76月初已大規(guī)模量產(chǎn)下線,預(yù)計年中上市交付,有望貢獻新增量。4)新勢力車企:5月新勢力車企銷量排名依次為理想(銷量28277輛,同比+146%,環(huán)比+10%)、哪吒(銷量13029輛,同比+18%,環(huán)比+18%)、零跑(銷量12058輛,同比+20%,環(huán)比+38%)、極氪(銷量8678輛,同比+100%,環(huán)比+7%)、小鵬(銷量7506輛,同比-26%,環(huán)比+6%)、蔚來(銷量6155輛,同比-12%,環(huán)比-8%)和賽力斯(銷量5466輛,同比-45%,環(huán)比+85%)。 國常會指出要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策,高通公布第四代座艙芯片驍龍8295。1)電動化:國常會指出要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策;刀片電池上車Model Y;松下將在美國建設(shè)第三家電池工廠;吉利科技布局車規(guī)級半導(dǎo)體封測基地落地溫嶺;緯湃科技和安森美達成碳化硅為期十年的供應(yīng)協(xié)議;長城汽車將在泰國新設(shè)電池包工廠和研發(fā)中心;奇瑞集團將推出20+款鯤鵬C-DM車型。2)智能化:高通公布第四代座艙芯片驍龍8295;科大訊飛與江鈴集團簽署全面戰(zhàn)略合作框架協(xié)議;佑駕創(chuàng)新再獲奇瑞捷途量產(chǎn)定點,行泊一體加速落地;滴滴獲法雷奧戰(zhàn)略投資;問界第10萬臺量產(chǎn)車正式下線。 后續(xù)催化劑:新車交付方面,全新ES6和2023款ET7已于5月交付,全新ES8將于6月開啟交付,極氪X、小鵬G6和廣汽埃安Hyper GT預(yù)計6月交付,長安深藍S7預(yù)計23年中上市交付,高合HiPhi Y預(yù)計23Q3開啟交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01將于2023年內(nèi)交付,沃爾沃EX90將于2024年初交付。車展方面,粵港澳大灣區(qū)車展將于6月開幕。 建議關(guān)注汽車電動智能化核心標(biāo)的,把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線: 1)智能駕駛:韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長光華芯、藍特光學(xué)、電連技術(shù)等 2)智能座艙:水晶光電、華陽集團、長信科技、隆利科技等 3)電動化:斯達半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧??萍?、東山精密、世運電路、三環(huán)集團、順絡(luò)電子等 風(fēng)險提示:電動車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險;汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險;研報使用的信息更新不及時風(fēng)險
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