>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230606
| 上傳日期： |
2023/6/7 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股下跌，行業(yè)普跌
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.39%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降1.15%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降1.58%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降1.69%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.36%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降2.16%。
市場風格：大盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降1.50%、大盤價值環(huán)比下降0.12%、中盤成長環(huán)比下降1.50%、中盤價值環(huán)比下降0.90%、小盤成長環(huán)比下降2.15%、小盤價值環(huán)比下降1.55%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為605.17億元，環(huán)比增長15.13%；萬得全A總成交額為9390.43億元，環(huán)比增長7.33%；滬深兩市主力凈流出424.08億元，北向資金凈流出10.77億元；十年國債收益率環(huán)比降低1.00bp至2.68%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為117.67元，環(huán)比昨日下降0.37%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為153.78元，環(huán)比上升0.58%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.89元，環(huán)比上升0.12%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.29元，環(huán)比下降0.09%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比24.40%，較昨日環(huán)比下降1.6pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比37.40%，較昨日上升2.6pct；收盤價在100元以下的個券有12只。價格中位數(shù)為119.73元，環(huán)比昨日下降0.41%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為27.80%，環(huán)比昨日下降0.61pct；整體加權(quán)平價為84.95元，環(huán)比昨日下降1.27%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為14.30%，環(huán)比下降0.29pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為76.82%，環(huán)比上升0.79pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.16%，環(huán)比上升0.48pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普跌，共計28個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為電子（-3.33%）、國防軍工（-2.70%）、計算機（-2.67%）；漲幅前三位行業(yè)為煤炭（+0.54%）、房地產(chǎn)（+0.23%）、建筑材料（+0.19%）。轉(zhuǎn)債市場共計26個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為通信（-2.95%）、社會服務（-2.05%）、傳媒（-1.89%）；通信（ -2.95%）、社會服務（ -2.05%）、傳媒（ -1.89%）、漲幅前三位行業(yè)為美容護理（+0.67%）、環(huán)保（+0.23%）、建筑裝飾（+0.13%）、
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.31%、制造環(huán)比-0.57%、科技環(huán)比-1.69%、大消費環(huán)比-0.46%、大金融環(huán)比-0.21%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+1.4pct、制造環(huán)比+1.6pct、科技環(huán)比+1.5pct、大消費環(huán)比+1.1pct、大金融環(huán)比+1.2pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比-1.09%、制造環(huán)比-1.73%、科技環(huán)比-2.70%、大消費環(huán)比-0.71%、大金融環(huán)比-1.00%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.42pct、制造環(huán)比-0.76pct、科技環(huán)比-2.4pct、大消費環(huán)比-0.56pct、大金融環(huán)比-0.26pct。
風險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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