>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-230605
| 上傳日期： |
2023/6/6 |
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來(lái)源： |
華創(chuàng)證券 |
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作者： |
周冠南 |
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市場(chǎng)概況：今日轉(zhuǎn)債估值小幅壓縮，成交量減少
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.13%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲0.07%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.47%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降1.39%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.60%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.10%。
市場(chǎng)風(fēng)格：大盤(pán)價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降1.38%、大盤(pán)價(jià)值環(huán)比上漲0.41%、中盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.69%、中盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.25%、小盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.45%、小盤(pán)價(jià)值環(huán)比上漲0.29%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為525.65億元，環(huán)比減少14.81%；萬(wàn)得全A總成交額為8749.35億元，環(huán)比減少7.13%；滬深兩市主力凈流出210.17億元，北向資金凈流出12.15億元；十年國(guó)債收益率環(huán)比降低0.25bp至2.69%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格：轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤(pán)價(jià)加權(quán)平均值為118.10元，環(huán)比昨日下降0.17%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為152.87元，環(huán)比下降1.57%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為107.76元，環(huán)比下降0.04%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為120.40元，環(huán)比下降0.46%。從轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià)分布情況看，130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比26.00%，較昨日環(huán)比下降0.2pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比34.80%，較昨日上升1.0pct；收盤(pán)價(jià)在100元以下的個(gè)券有11只。價(jià)格中位數(shù)為120.22元，環(huán)比昨日下降0.23%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價(jià)區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為28.41%，環(huán)比昨日下降0.45pct；整體加權(quán)平價(jià)為86.04元，環(huán)比昨日下降0.05%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為14.59%，環(huán)比下降0.27pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為76.03%，環(huán)比上升0.19pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為26.68%，環(huán)比上升0.01pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過(guò)半，共計(jì)17個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中，跌幅前三位行業(yè)為電力設(shè)備（-1.80%）、食品飲料（-1.37%）、有色金屬（-1.04%）；漲幅前三位行業(yè)為傳媒（+2.54%）、社會(huì)服務(wù)（+1.77%）、家用電器（+1.54%）。轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)20個(gè)行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為食品飲料（-1.63%）、建筑裝飾（-0.90%）、電力設(shè)備（-0.68%）；漲幅前三位行業(yè)為通信（+1.46%）、計(jì)算機(jī)（+1.27%）、環(huán)保（+0.62%）。
(1)收盤(pán)價(jià)：大周期環(huán)比-0.20%、制造環(huán)比-0.35%、科技環(huán)比+0.39%、大消費(fèi)環(huán)比-0.18%、大金融環(huán)比-0.07%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率：大周期環(huán)比-0.22pct、制造環(huán)比+0.38pct、科技環(huán)比-0.98pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.3pct、大金融環(huán)比-0.07pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值：大周期環(huán)比-0.02%、制造環(huán)比-0.09%、科技環(huán)比+1.20%、大消費(fèi)環(huán)比+0.28%、大金融環(huán)比-0.02%。
(4)純債溢價(jià)率：大周期環(huán)比-0.31pct、制造環(huán)比-0.78pct、科技環(huán)比+0.59pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.21pct、大金融環(huán)比-0.11pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示：正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
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