>> 華泰證券-平安銀行(000001)行長平穩(wěn)交接，集團協(xié)同持續(xù)-230609
| 上傳日期： |
2023/6/9 |
大小： |
715KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
沈娟,安娜 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
行長平穩(wěn)交接，集團協(xié)同持續(xù)
平安銀行6月8日公告胡躍飛先生因年齡原因辭任行長職務，董事會聘任冀光恒先生為行長。我們認為冀光恒先生具備豐富的銀行管理經(jīng)驗與較強的集團資源調(diào)度能力，與現(xiàn)有管理層強強聯(lián)手，有望護航平安銀行穩(wěn)健增長。我們預測23-25年EPS 2.66/3.11/3.65元，23年BVPS預測值21.17元，對應PB 0.57倍。可比公司23年Wind一致預測PB均值0.51倍，公司作為零售業(yè)務標桿行，應享受一定估值溢價，給予23年目標PB 0.80倍，目標價16.94元，維持“買入”評級。
銀行老將接力，業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展
6月8日平安銀行公告胡躍飛先生因年齡原因，辭去行長、執(zhí)行董事等職務，董事會已同意聘任冀光恒先生為行長，其任職資格尚需國家金融監(jiān)督管理總局核準，在任職資格核準前胡躍飛先生繼續(xù)履行行長職責。冀光恒先生現(xiàn)年55歲，具備豐富的銀行管理經(jīng)驗，曾任工行北分副行長、浦發(fā)銀行副行長、滬農(nóng)商行董事長。除銀行從業(yè)經(jīng)歷外，冀光恒先生于2020年進入平安集團后，在陸金所、平安資產(chǎn)管理、平安海外控股等處歷練，現(xiàn)任中國平安副總經(jīng)理，是一名業(yè)績卓越的金融業(yè)高管人才，集團資源調(diào)度能力較強，加入平安銀行后有望護航戰(zhàn)略穩(wěn)健發(fā)展。
管理層視野前瞻，根植執(zhí)行力基因
視野前瞻+路徑清晰+高效執(zhí)行，管理層與企業(yè)文化提供持續(xù)成長動能。管理層面，平安銀行管理層專業(yè)能力過硬，對業(yè)務底層邏輯有著深刻認知，戰(zhàn)略布局前瞻，緊扣時代脈搏。新行長與現(xiàn)有管理層強強聯(lián)手，有望持續(xù)護航業(yè)務發(fā)展。平安銀行隨時代變化不斷迭代與深化戰(zhàn)略方針，零售轉(zhuǎn)型路徑清晰。將“科技引領”作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的驅(qū)動力，加碼科技投入賦能業(yè)務發(fā)展。人才儲備方面，平安銀行采取市場化激勵機制，打造健全的人才梯隊，塑造業(yè)務核心驅(qū)動力。執(zhí)行層面，平安銀行從上至下流淌著“實干”的血液，強大的執(zhí)行力基因植入企業(yè)文化，在集團指揮棒指引下，確保戰(zhàn)略高效落地。
業(yè)務模式領先，成長空間廣闊
內(nèi)生稟賦突出，業(yè)務模式領先，看好平安銀行投資價值。平安銀行高成長空間的根源是優(yōu)秀管理機制作為底層支撐+業(yè)務模式迭代發(fā)掘新增點位。平安銀行管理層視野前瞻，具有強大戰(zhàn)略執(zhí)行定力。業(yè)務模式重塑新增長極，零售體系鑄造堅實船舶，綜合金融+科技賦能蓄足馬力，銀保團隊產(chǎn)能釋放，在養(yǎng)老藍海揚起風帆；對公業(yè)務走出第二增長曲線，“三張地圖”打法有望開疆拓土，看好平安銀行配置機遇。
風險提示：經(jīng)濟修復力度不及預期，資產(chǎn)質(zhì)量惡化超預期。
|
|
