>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230609
| 上傳日期： |
2023/6/9 |
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勝利證券 |
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隔夜美股三大指數(shù)悉數(shù)收漲，其中，龍頭科技股普漲，中概股走強(qiáng)。昨天A股滬深兩市低開(kāi)高走，港股收漲，其中，影視傳媒、AI繼續(xù)回調(diào)，原材料、新能源電池等低位向上。市場(chǎng)消息上，下周美聯(lián)儲(chǔ)與歐央行舉行議息會(huì)議，市場(chǎng)氣氛趨於謹(jǐn)慎。原計(jì)劃暫停加息的加拿大央行重啟加息25個(gè)基點(diǎn)，使市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)6月份將繼續(xù)加息25個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，持續(xù)高燒不退的美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)降溫信號(hào)，昨日盤(pán)中美元指數(shù)大幅回檔。目前看來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)加息與美國(guó)發(fā)債的影響是短期美債收益率上升，市場(chǎng)流動(dòng)性減少，美國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)繼續(xù)承壓。短期看歐美市場(chǎng)可能出現(xiàn)調(diào)整，中線繼續(xù)關(guān)注通脹資料與美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)最新公佈CPI數(shù)據(jù)維持弱勢(shì)，差於預(yù)期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退週期引發(fā)市場(chǎng)憂慮。疊加，歐美限制國(guó)內(nèi)先製造業(yè)發(fā)展，人民幣兌美元匯率貶值，使市場(chǎng)投資人民幣資產(chǎn)的意願(yuàn)趨於謹(jǐn)慎。認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處?kù)端ネ穗A段，最大的壓力在於消費(fèi)需求、信貸需求等都放緩，通縮壓力增加，必須要有更加激進(jìn)刺激政策才能提振市場(chǎng)信心與維穩(wěn)資本市場(chǎng)，這種預(yù)期將在未來(lái)一個(gè)月持續(xù)升溫。同時(shí)，6月中旬香港市場(chǎng)正式推行人民幣交易櫃檯，人民幣國(guó)際化邁出非常重要的一步，天量的離岸人民幣作為增量的資金將流入香港市場(chǎng)以人民幣資產(chǎn)的形式沉澱下來(lái)，支持香港市場(chǎng)回升。投資策略來(lái)看，關(guān)注兩大方向：國(guó)家大力資本市場(chǎng)發(fā)展來(lái)支援企業(yè)上市融資，支援先進(jìn)製造業(yè)、創(chuàng)新科技等發(fā)展，資金將聚焦國(guó)策支援的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)；國(guó)家將推出刺激需求回升的政策，將有望使低迷的消費(fèi)品與服務(wù)業(yè)進(jìn)入週期回升。
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