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廖慶陽(yáng)，復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)專業(yè)碩士，碩士研究生學(xué)歷。曾任中泰證券投資顧問(wèn)、海通證券分析師、天風(fēng)證券高級(jí)分析師、凱盛融金(科技)股份有限公司醫(yī)藥行業(yè)負(fù)責(zé)人。2020年9月加入華富基金，2021年11月起任華富健康文娛基金基金經(jīng)理。
　　廖慶陽(yáng)自2021年11月10日起開始管理華富健康文娛（001563.OF），截至2023年3月31日，合計(jì)管理規(guī)模0.66億元。自任職以來(lái)，剔除3個(gè)月建倉(cāng)期后,華富健康文娛顯著跑贏全指醫(yī)藥指數(shù)（+20.68%），尤其是從2022年底至今。
　　以華富健康文娛為代表產(chǎn)品，對(duì)廖慶陽(yáng)的投資資能力展開分析，認(rèn)為其有以下幾點(diǎn)特征：
　?。?）醫(yī)藥內(nèi)部景氣輪動(dòng)，深挖細(xì)分beta：在醫(yī)藥版塊內(nèi)部進(jìn)行景氣度的輪動(dòng)，選擇具有beta的子行業(yè)重點(diǎn)配置，而景氣度主要是基于細(xì)分行業(yè)的邏輯來(lái)進(jìn)行判斷，專業(yè)的醫(yī)學(xué)背景和豐富的醫(yī)藥研究經(jīng)驗(yàn)則提供了有力支撐。
　?。?）專注尋找alpha，向科創(chuàng)板、小市值傾斜：在自上而下選擇細(xì)分行業(yè)的基礎(chǔ)上，自下而上尋找具有alpha的個(gè)股；選股傾向于黑馬，近幾期季報(bào)披露的重倉(cāng)持股有向小盤風(fēng)格傾斜的趨勢(shì)，偏好科創(chuàng)板上市股票；對(duì)于處于經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)的白馬，基金經(jīng)理也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)以合理的價(jià)格買入。
　?。?）高換手，分散持股：不管是在高倉(cāng)位混合型基金中，還是在醫(yī)藥主題基金中，年化換手率都是處于較高的位置，而持股集中度都是處于較低的位置，持股相對(duì)來(lái)說(shuō)較為分散。基金經(jīng)理將集中度控制在較低的水平，當(dāng)某個(gè)子行業(yè)出現(xiàn)較強(qiáng)的beta行情時(shí)，基金的表現(xiàn)可能不會(huì)非常突出。基金的超額收益來(lái)自于對(duì)于細(xì)分行業(yè)的靈活把握以及部分alpha屬性較強(qiáng)的個(gè)股對(duì)組合的正向拉動(dòng)。
　　基金經(jīng)理深耕醫(yī)藥板塊，將自己的學(xué)歷背景、研究經(jīng)驗(yàn)與管理基金相結(jié)合，踐行基于景氣度輪動(dòng)的個(gè)股切換策略，表現(xiàn)出較強(qiáng)的行業(yè)前瞻性和較高的敏銳度。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn);本報(bào)告根據(jù)歷史公開數(shù)據(jù)及基金經(jīng)理訪談?wù)?，存在失效風(fēng)險(xiǎn)，不代表對(duì)基金未來(lái)資產(chǎn)配置情況的預(yù)測(cè)，不構(gòu)成投資建議