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核心觀點(diǎn)：
　　經(jīng)濟(jì)和政策觀察：5月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為48.8%、54.5%和52.9%，低于上月0.4、1.9和1.5個(gè)百分點(diǎn)。
　　市場(chǎng)表現(xiàn)分析：上周（5月29日-6月2日）機(jī)械行業(yè)指數(shù)（中信）上漲0.38%，滬深300指數(shù)上漲1.67%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.82%。
　　機(jī)械動(dòng)態(tài)變化：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2023年4月叉車銷量10萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.5%。截止6月2日，北美活躍鉆機(jī)數(shù)793臺(tái)，環(huán)比減少5臺(tái)，總量繼續(xù)減少（美國(guó)減少15臺(tái)，加拿大增加10臺(tái)），同比去年減少6.04%。
　　產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤：風(fēng)電設(shè)備：上周（2023.5.27-2023.6.2）公開招標(biāo)的分別有173MW，公布中標(biāo)結(jié)果的有1706MW，近幾周公布中標(biāo)的項(xiàng)目持續(xù)維持高位，在整機(jī)價(jià)格維持較低位的大背景下，風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商提前招標(biāo)鎖單的動(dòng)力較強(qiáng)，也預(yù)示著裝機(jī)的高峰期即將到來(lái)。半導(dǎo)體設(shè)備：根據(jù)中國(guó)招標(biāo)網(wǎng)，今年2月份以來(lái)（2月1日到6月3日）共計(jì)中標(biāo)半導(dǎo)體關(guān)鍵設(shè)備52臺(tái)，其中北方華創(chuàng)中標(biāo)37臺(tái)，中微公司1臺(tái)，上海精測(cè)2臺(tái)，中科飛測(cè)1臺(tái)，長(zhǎng)川科技3臺(tái)，上海微電子3臺(tái)，華海清科1臺(tái)，芯源微2臺(tái)，晶盛機(jī)電1臺(tái)。
　　機(jī)械行業(yè)觀點(diǎn)：當(dāng)前階段宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，政策扶持持續(xù)加碼，建議重點(diǎn)關(guān)注：(1)國(guó)企深化改革相關(guān)受益標(biāo)的，重點(diǎn)關(guān)注底層需求復(fù)蘇，治理改善，估值低位的央國(guó)企公司。(2)制造業(yè)投資底部復(fù)蘇，建議持續(xù)關(guān)注工業(yè)企業(yè)庫(kù)存和利潤(rùn)的變化，重點(diǎn)關(guān)注通用自動(dòng)化；(3)景氣度持續(xù)加速的新能源設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈，尤其重視工藝和技術(shù)革新帶來(lái)的機(jī)會(huì)；(4)聚焦進(jìn)口替代加速子領(lǐng)域，尤其是核心零部件、關(guān)鍵設(shè)備等領(lǐng)域；(5)聚焦上游景氣復(fù)蘇，包括煤機(jī)、油服海工等。
　　建議關(guān)注：(1)國(guó)企改革受益：海油工程、徐工機(jī)械、中國(guó)船舶（和軍工組聯(lián)合覆蓋）、秦川機(jī)床等；(2)通用自動(dòng)化：怡合達(dá)、匯川技術(shù)（與電新組聯(lián)合覆蓋）、綠的諧波、國(guó)茂股份、歐科億、海天精工、紐威數(shù)控、科德數(shù)控、柏楚電子（與計(jì)算機(jī)組聯(lián)合覆蓋）、杭叉集團(tuán)、伊之密等；(3)新能源產(chǎn)業(yè)鏈新技術(shù)新工藝：東威科技、驕成超聲、海目星、捷佳偉創(chuàng)、聯(lián)贏激光、先導(dǎo)智能、海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份等；(4)進(jìn)口替代：普源精電、鼎陽(yáng)科技、拓荊科技（電子組覆蓋）、新萊應(yīng)材等；(5)上游類資產(chǎn)：迪威爾、天地科技、鄭煤機(jī)（和汽車組聯(lián)合覆蓋）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)變化導(dǎo)致機(jī)械產(chǎn)品需求波動(dòng)；原材料價(jià)格上升壓制企業(yè)盈利能力；匯率變化導(dǎo)致盈利波動(dòng)；去產(chǎn)能進(jìn)度不及預(yù)期等。