>> 上海證券-美容行業(yè)周報(bào)：國(guó)際品牌加速布局抖音，敷爾佳IPO注冊(cè)獲準(zhǔn)-230610
| 上傳日期： |
2023/6/11 |
大?。?/td>
| 1202KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
王盼 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
化妝品板塊：
618跟蹤：國(guó)貨僅珀萊雅上榜天貓top10，國(guó)際品牌加速入駐抖音
天貓618第一波尾款期結(jié)束，珀萊雅為top10榜單唯一國(guó)貨。2023年，天貓618促銷節(jié)奏共分為3個(gè)階段：均于20點(diǎn)開始。分別為（1）5月26日20點(diǎn)開始預(yù)售，（2）5月31日20點(diǎn)第一輪開賣直至6月3日晚24點(diǎn)結(jié)束，（3）6月15日20點(diǎn)第二輪開賣直至6月20日晚24點(diǎn)結(jié)束。天貓第一波尾款期已結(jié)束，歐萊雅、蘭蔻、雅詩蘭黛GMV排名前3。
國(guó)際品牌加速入駐抖音，珀萊雅、韓束618領(lǐng)跑國(guó)貨品牌。據(jù)蟬媽媽最新數(shù)據(jù)顯示，5月31日到6月6日，抖音618護(hù)膚品排名前五的品牌均為中高端護(hù)膚品牌，分別是赫蓮娜、雅詩蘭黛、后、SK-II和海藍(lán)之謎。國(guó)貨品牌中珀萊雅、韓束、薇諾娜、潤(rùn)百顏上榜前20，分別位列總榜第8、第10、第12、第17。此外，肌膚未來、海藍(lán)朵、嬌潤(rùn)泉等新銳品牌闖入抖音618榜單，體現(xiàn)抖音對(duì)于小品牌來說在流量分發(fā)與銷量占位上仍有突破空間。
5月抖音美妝同比高增，國(guó)貨品牌表現(xiàn)優(yōu)秀
前20護(hù)膚品牌國(guó)貨品牌數(shù)量居多，美妝自播占比達(dá)30%。根據(jù)青眼情報(bào)，2023年5月，抖音美妝類目總GMV同比上升162%，品牌自播GMV占比為30%。其中，護(hù)膚類目GMV同比增長(zhǎng)156%，品牌自播GMV占比為27.1%。護(hù)膚前20品牌中，11個(gè)為國(guó)貨品牌，包括韓束、珀萊雅、薇諾娜、丸美等。Top3品牌為歐萊雅、韓束、海藍(lán)之謎，其銷量最高的單品分別為歐萊雅玻色因水乳套裝、韓束紅蠻腰水乳護(hù)膚禮盒、海藍(lán)之謎修護(hù)水乳禮盒。從自播和達(dá)播榜單看，自播TOP20品牌榜中有9個(gè)國(guó)貨品牌，達(dá)播TOP20品牌榜中有13個(gè)國(guó)貨品牌。其中，韓束位居自播榜第1，自播GMV預(yù)計(jì)約為1-2.5億元。
彩妝品牌以國(guó)貨為主，彩棠達(dá)播排名提升22名。根據(jù)青眼情報(bào)，2023年5月抖音彩妝類目GMV同比增長(zhǎng)173%，品牌自播GMV占比為37.2%。彩妝類目GMV前20的品牌中，有16個(gè)國(guó)產(chǎn)品牌，占比為80%，其中花西子排名第1，彩棠排名第5，上升22名。Top3品牌分別為花西子、AKF、圣羅蘭，其銷量最高的單品分別為花西子小黛傘防曬妝前霜、AKF睫毛膏、圣羅蘭反轉(zhuǎn)巴黎香水口紅禮盒。此外，自播TOP20品牌榜中有60%為國(guó)貨品牌，達(dá)播TOP20品牌榜中有85%為國(guó)貨品牌。
防曬市場(chǎng)升溫，需求多元化、精細(xì)化
中國(guó)防曬市場(chǎng)增速高于全球。歐睿數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球和中國(guó)防曬品市場(chǎng)規(guī)模已分別達(dá)到794億元和167億元。此外，2012至2021年，兩者的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為0.9%和10.5%，中國(guó)市場(chǎng)增速遠(yuǎn)超全球。我們認(rèn)為主要是受益于消費(fèi)升級(jí)，國(guó)民護(hù)膚品認(rèn)知度與抗光老防護(hù)意識(shí)提升，疊加受疫情防控政策優(yōu)化后，國(guó)內(nèi)出行及戶外運(yùn)動(dòng)增加等因素催化。
防曬產(chǎn)品需辦理特證，審批嚴(yán)格。根據(jù)美妝網(wǎng)，防曬特證申報(bào)周期長(zhǎng)，一般檢驗(yàn)檢測(cè)（包含基礎(chǔ)檢測(cè)+人體測(cè)試）需要約6-8個(gè)月，國(guó)家藥監(jiān)局組織審核需要約4-8個(gè)月。因此，國(guó)產(chǎn)防曬產(chǎn)品的申報(bào)周期一般需要約12-18個(gè)月，申報(bào)周期較長(zhǎng)。此外，檢測(cè)費(fèi)用較高。防曬產(chǎn)品的基礎(chǔ)檢測(cè)包括微生物、理化等常規(guī)檢測(cè)，人體測(cè)試則檢測(cè)產(chǎn)品的SPF值和PA值。其中，SPF值和PA值越高，檢測(cè)費(fèi)用越高。預(yù)計(jì)檢測(cè)總費(fèi)用一般可能在10萬元以上。由于較長(zhǎng)的申報(bào)周期和較高的產(chǎn)品檢測(cè)和開發(fā)費(fèi)用，防曬產(chǎn)品需要較高的費(fèi)用投入。
品牌端加快新品布局，搶灘防曬市場(chǎng)。除了安熱沙、娜麗絲、皚麗、蜜絲婷等國(guó)際知名防曬品牌，珀萊雅、美膚寶、歐詩漫、理然等優(yōu)質(zhì)國(guó)貨龍頭公司也推出防曬新品。同時(shí)，各品牌優(yōu)化防曬品類矩陣，越來越多品牌選擇1+1模式，即≥1款防曬霜（定位面部防曬、通勤防曬）+≥1款防曬噴霧（定位身體防曬、戶外防曬、運(yùn)動(dòng)防曬）。此外，品牌加強(qiáng)技術(shù)迭代升級(jí)，如蜜絲婷獨(dú)創(chuàng)“光生物學(xué)”防曬系統(tǒng)，美膚寶防曬3.0采用的SolBlock？光防護(hù)專利科技、Solbooster？防曬增效科技等，防曬領(lǐng)域的科技創(chuàng)新持續(xù)推進(jìn)。
需求端，更加多元化、精細(xì)化。（1）防曬“+”概念流行。除了抗UVA、UVB等基礎(chǔ)功效外，美白淡斑、提亮膚色、修護(hù)損傷也成為防曬產(chǎn)品的賣點(diǎn)；（2）消費(fèi)者需求更為分散，年齡、膚色、膚質(zhì)差異等都有不同的防曬需求；（3）用戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)地、使用膚感也提出更清晰要求。清爽透薄、不油不粘、保濕舒潤(rùn)、快干成膜已成為膚感標(biāo)配，細(xì)膩均勻、有效舒緩等特點(diǎn)也逐漸成為消費(fèi)者選擇的重心；（4）不同形態(tài)匹配不同使用場(chǎng)景的趨勢(shì)也日益明顯。如霜類作為經(jīng)典形態(tài)，在面部防曬、通勤防曬領(lǐng)域地位穩(wěn)固，但在身體防曬、戶外防曬、需方便補(bǔ)涂的場(chǎng)景防曬噴霧則更為方便。我們認(rèn)為隨著消費(fèi)者對(duì)于防曬需求的多元化、精細(xì)化，能夠準(zhǔn)確洞察到消費(fèi)趨勢(shì)的變化，并持續(xù)通過科技創(chuàng)新來提高產(chǎn)品功效和使用感的品牌或?qū)⒏嗟恼碱I(lǐng)消費(fèi)者心智。
醫(yī)美板塊：
敷爾佳IPO獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)，醫(yī)用敷料龍頭揚(yáng)帆遠(yuǎn)航
專業(yè)皮膚護(hù)理公司，醫(yī)用敷料和功能性護(hù)膚雙輪驅(qū)動(dòng)。2023年6月8日，證監(jiān)會(huì)同意哈爾濱敷爾佳科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的注冊(cè)申請(qǐng)。敷爾佳是一家具有廣泛市場(chǎng)認(rèn)知度和品牌影響力，從事專業(yè)皮膚護(hù)理產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公
|
|
