>> 華泰證券-基礎(chǔ)材料行業(yè)周報(第二十三周)：沿出口鏈和光伏鏈降價挖掘機會-230611
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
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| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
方晏荷,張藝露,黃穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點：一帶一路出口延續(xù)改善，光伏EPC有望量價齊升
國內(nèi)方面，上周投資實物量環(huán)比均有下滑，部分區(qū)域受降雨及高考因素影響。今年1-5月我國對“一帶一路”沿線國家出口3.44萬億元，同比增長21.6%，相關(guān)工程業(yè)務(wù)有望延續(xù)改善。上周國產(chǎn)多晶硅現(xiàn)貨價（一級料）僅為16.64美元/kg，距離2022年8月高點下跌63%，下游光伏電站運營商投資成本有望下降，并有望帶動光伏EPC和玻璃的需求增長。短期建筑建材行業(yè)重點推薦華鐵應(yīng)急、中材國際、中國中鐵、箭牌家居、北新建材、福萊特。
上周回顧
上周全國水泥均價環(huán)比下降1.0%；水泥出貨率55.0%，環(huán)/同比-5.7/-4.2pct。浮法玻璃價格環(huán)降2.7%，庫存5229萬重箱，環(huán)升0.3%。3.2mm/2.0mm光伏鍍膜玻璃價格環(huán)比-1.9%/-5.4%。輕堿/重堿均價環(huán)比-4.2%/-5.2%，純堿庫存環(huán)比-10.0%，至47.01萬噸，開工率90.71%，環(huán)比-0.33pct。玻纖電子紗和電子布價格環(huán)比持平，噴射合股紗價格環(huán)比下降1.1%。消費建材原料價格環(huán)比漲跌互現(xiàn)，國廢/瀝青環(huán)比-0.7%/-0.1%，PVC/HDPE/PPR環(huán)比-0.3%/+0.3%/-0.6%。
重點公司及動態(tài)
6月6日，東方雨虹發(fā)布股票期權(quán)激勵計劃草案，擬向7266名員工授予8087.7萬股限制性股票，占總股本3.21%，行權(quán)價格13.86元/股，23-26/24-27年扣非歸母凈利CAGR指引為27%/25%。6月7日，中鋼國際發(fā)布向2022年股票期權(quán)激勵計劃激勵對象首次授予股票期權(quán)的公告，首次授予日2023年6月6日，授予數(shù)量1047萬份，授予人數(shù)88人，股票期權(quán)行權(quán)價格5.99元/股。
風險提示：需求顯著下降，原料價格大幅上漲，建筑提標力度低于預(yù)期。
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