>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230612
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
上週五美股三大指數(shù)悉數(shù)收漲，納指連漲七周，其中，龍頭科技股普漲，中概股走強(qiáng)。上週五A股滬深兩市低開高走，港股收漲，其中，科技股回暖，市場(chǎng)主線切回TMT板塊。市場(chǎng)消息上，本周美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入靜默期，市場(chǎng)靜待下週二到週三的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，目前市場(chǎng)預(yù)期本輪暫停加息，但可能保持鷹派立場(chǎng)，因此7月可能恢復(fù)加息，因?yàn)橥浫愿咂?，目前可能繼續(xù)打擊一些投資者的政策寬鬆希望。目前看來，美聯(lián)儲(chǔ)加息與美國發(fā)債的影響是短期美債收益率上升，市場(chǎng)流動(dòng)性減少，美國銀行業(yè)資產(chǎn)繼續(xù)承壓。短期看歐美市場(chǎng)可能出現(xiàn)調(diào)整，中線繼續(xù)關(guān)注通脹與美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向。國內(nèi)市場(chǎng)，目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退，內(nèi)外需求減少，民眾與地方錢包緊張，已經(jīng)成為市場(chǎng)共識(shí)。背後有國內(nèi)外共同原因影響。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，地產(chǎn)與基建托而不舉，監(jiān)管力度不減使國內(nèi)疫情後經(jīng)濟(jì)修復(fù)不及預(yù)期，還有目前歐美高利率水平，歐美打壓中國，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)市場(chǎng)信心、國際供應(yīng)鏈與政治秩序有所破壞，使環(huán)球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不順。認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退是經(jīng)濟(jì)新週期的起點(diǎn)，國內(nèi)政府是有糾錯(cuò)機(jī)制的，國內(nèi)政府都不會(huì)讓這種衰退時(shí)間太長，政策托底與守住底線是必然?，F(xiàn)在國內(nèi)貨幣寬鬆、利率持續(xù)下降，很多產(chǎn)業(yè)出清，一帶一路與人民幣國際化推開，若政府積極舉起號(hào)召發(fā)展與啟動(dòng)資本市場(chǎng)，市場(chǎng)機(jī)會(huì)就容易出現(xiàn)，短期無需對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)過於悲觀，重要指數(shù)下跌有限，關(guān)注科技創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性行情。投資策略來看，關(guān)注兩大方向：國家大力資本市場(chǎng)發(fā)展來支援企業(yè)上市融資，支援先進(jìn)製造業(yè)、創(chuàng)新科技等發(fā)展，資金將聚焦國策支援的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)；國家將推出刺激需求回升的政策，將有望使低迷的消費(fèi)品與服務(wù)業(yè)進(jìn)入週期回升。
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