>> 光大證券-建材、建筑及基建行業(yè)公募REITs周報：新疆區(qū)域再出新構(gòu)想，關(guān)注地產(chǎn)鏈政策博弈期投資機會-230611
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
大小： |
308KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
孫偉風(fēng),陳奇凡 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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新疆首次提出南疆環(huán)塔里木經(jīng)濟(jì)帶構(gòu)想，重視新疆投資機會：
新疆維吾爾自治區(qū)黨委十屆八次全會審議通過了《中共新疆維吾爾自治區(qū)委員會新疆維吾爾自治區(qū)人民政府關(guān)于促進(jìn)南疆高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，其中首次提出南疆環(huán)塔里木經(jīng)濟(jì)帶構(gòu)想，從區(qū)域整體性發(fā)展角度對南疆進(jìn)行謀劃，提出南疆環(huán)塔里木經(jīng)濟(jì)帶構(gòu)想，以發(fā)揮其對南疆整體區(qū)域發(fā)展的引領(lǐng)性、帶動性作用，并與天山北坡經(jīng)濟(jì)帶形成聯(lián)動發(fā)展格局。
我們判斷新疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)將迎來長達(dá)數(shù)年的景氣向上周期。未來新疆的發(fā)展將不僅僅依靠基建及各方援建，也將看到產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、出口貿(mào)易、人口流入等。近期新疆區(qū)域出臺的一系列政策釋放了清晰的信號：經(jīng)濟(jì)發(fā)展將成為新疆未來的主旋律。繼今年5月18日-5月19日中國-中亞峰會后，多方面跡象正持續(xù)表明新疆發(fā)展確定性逐步增強；應(yīng)摒棄“主題投資”思維，須正視新疆板塊的基本面變化與潛力?！靶陆寤ⅰ睘樽顑?yōu)，推薦青松建化；建議關(guān)注：雪峰科技、八一鋼鐵、北新路橋、新疆交建。
玻璃庫存環(huán)比改善，關(guān)注地產(chǎn)鏈6-7月政策博弈期：
本周玻璃行業(yè)庫存為5518萬重箱，環(huán)比-0.6%，邊際改善（前四周庫存持續(xù)上升）。現(xiàn)階段地產(chǎn)基本面仍然偏弱，5月地產(chǎn)銷售交易環(huán)比有所下滑。據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，百強房企5月銷售操盤金額環(huán)比-14.3%，同比+6.7%，增幅較上月回落。判斷5月建材企業(yè)發(fā)貨維持弱復(fù)蘇。當(dāng)前地產(chǎn)鏈關(guān)注度已至“冰點”；短期政策力度弱于21-22年；后期持續(xù)跟蹤高層的定力。
我們認(rèn)為：1）地產(chǎn)鏈中，竣工環(huán)節(jié)的周期品最優(yōu)，建議關(guān)注旗濱集團(tuán)；2）若政策超預(yù)期，則可關(guān)注超跌品種，建議關(guān)注堅朗五金，東方雨虹，亞士創(chuàng)能，兔寶寶，科順股份等。
投資建議：鐵科軌道（“一帶一路”板塊最強音）、青松建化（南疆水泥龍頭，將受益于中吉烏鐵路開工建設(shè)及南疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展補短板）、華鐵應(yīng)急（看好設(shè)備租賃賽道，順周期下重資產(chǎn)行業(yè)彈性較大）、鴻路鋼構(gòu)（重點推薦，訂單實質(zhì)轉(zhuǎn)好，產(chǎn)量環(huán)比改善，需求弱復(fù)蘇下看好公司業(yè)績彈性）、旗濱集團(tuán)（浮法玻璃業(yè)績彈性、光伏玻璃帶來估值彈性）。建議關(guān)注：魯陽節(jié)能、科順股份、金螳螂、雪峰科技、新疆交建。此外，我們判斷“中特估”行情尚未結(jié)束，現(xiàn)階段仍可持有。
風(fēng)險分析：基建投資不及預(yù)期；地產(chǎn)投資大幅下滑；原材料價格上漲。
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