>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230613
| 上傳日期： |
2023/6/14 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲，交易情緒升溫
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.04%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲0.15%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲0.76%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲0.68%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.11%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.38%。
市場風(fēng)格：大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.70%、大盤價值環(huán)比下降0.09%、中盤成長環(huán)比上漲0.28%、中盤價值環(huán)比下降0.29%、小盤成長環(huán)比上漲0.16%、小盤價值環(huán)比下降0.46%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為678.65億元，環(huán)比增長19.90%；萬得全A總成交額為9434.61億元，環(huán)比減少2.39%；滬深兩市主力凈流出73.18億元，北向資金凈流出2.31億元；十年國債收益率環(huán)比降低4.77bp至2.62%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.35元，環(huán)比昨日上升0.03%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為158.52元，環(huán)比上升0.31%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為108.18元，環(huán)比上升0.09%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.72元，環(huán)比下降0.14%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比26.05%，較昨日環(huán)比下降0.15pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比32.06%，較昨日下降0.94pct；收盤價在100元以下的個券有14只。價格中位數(shù)為121.00元，環(huán)比昨日上升0.25%。
轉(zhuǎn)債估值：估值小幅壓縮。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為25.67%，環(huán)比昨日下降0.004pct；整體加權(quán)平價為85.74元，環(huán)比昨日上升0.08%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為14.52%，環(huán)比上升0.05pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為76.63%，環(huán)比上升0.06pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為26.96%，環(huán)比下降0.16pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計16個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為計算機(jī)（+3.25%）、傳媒（+2.55%）、電子（+1.76%）；跌幅前三位行業(yè)為煤炭（-1.00%）、石油石化（-0.88%）、建筑裝飾（-0.75%）。轉(zhuǎn)債市場中，共計15個行業(yè)上漲，漲幅前三的行業(yè)為計算機(jī)（+2.82%）、傳媒（+2.39%）、社會服務(wù)（1.20%）、跌幅前三位為煤炭（-2.79%）、環(huán)保（-0.72%）、環(huán)保（-0.55%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.39%、制造環(huán)比+0.37%、科技環(huán)比+1.33%、大消費環(huán)比+0.12%、大金融環(huán)比+0.16%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+0.13pct、制造環(huán)比-0.41pct、科技環(huán)比-1.4pct、大消費環(huán)比+0.29pct、大金融環(huán)比+0.033pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比-0.49%、制造環(huán)比+0.90%、科技環(huán)比+2.25%、大消費環(huán)比-0.28%、大金融環(huán)比+0.06%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.069pct、制造環(huán)比+0.33pct、科技環(huán)比+1.9pct、大消費環(huán)比+0.85pct、大金融環(huán)比+0.088pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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