>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年6月第2周)：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)提前止跌-230614
| 上傳日期： |
2023/6/15 |
大?。?/td>
| 1712KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
經(jīng)濟增長：電廠日耗創(chuàng)年內(nèi)新高
生產(chǎn)：電廠日耗創(chuàng)年內(nèi)新高。（1）電廠日耗創(chuàng)年內(nèi)新高。6月13日，6大發(fā)電集團的平均日耗為81.3萬噸，較6月6日的78.8萬噸上升3.2%。6月8日，南方八省電廠日耗為215.3萬噸，較6月1日上升4.3%。近期沿海八省電廠日耗持續(xù)運行于210萬噸以上高位，但工業(yè)用電需求增加有限，主要靠高溫拉動民用電所致。（2）高爐開工率局部回落。6月9日，全國高爐開工率82.4%，較6月2日持平；同期，唐山鋼廠高爐開工率56.4%，較上周下降0.8個百分點；產(chǎn)能利用率75.5%，較上周下降1.9個百分點。周內(nèi)秦皇島市執(zhí)行工業(yè)企業(yè)減排措施，多家鋼企燒結(jié)機停產(chǎn)。（3）輪胎開工率高位窄幅波動。6月8日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率63.6%，較6月1日上升0.2個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率70.8%，較6月1日上升0.3個百分點。（4）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率創(chuàng)年內(nèi)新高。6月8日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率83.7%，較6月1日上升1.8個百分點；同期，下游織機開工率60.4%，較6月1日微降0.1個百分點。（5）全國整車貨運流量穩(wěn)中有升。6月13日，本周全國整車貨運流量指數(shù)均值較6月6日當(dāng)周上升0.2%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別上升1.7%/下降0.8%/上升1.6%/下降2.1%/下降0.8%。
需求：水泥價格淡季更淡。（1）地產(chǎn)銷售延續(xù)弱勢。6月1日-13日，30大中城市商品房日均銷售面積為35.1萬平方米，較5月同期（36.6萬平）環(huán)比下降3.9%，較去年6月（38.9萬平）下降9.6%，較2021年6月（65.9萬平）下降46.7%，較2020年6月（59.5萬平）下降41.0%。（2）6月車市零售開局不強，批發(fā)平穩(wěn)。6月第一/二周，全國乘用車市場零售分別達到日均3.1/4.3萬輛，同比分別下降9%/下降10%，環(huán)比5月同期分別下降42%/下降14%，今年以來零售累計同比增長3%。由于去年6月車購稅減稅拉動月初銷量轉(zhuǎn)移，而今年是正常銷售時間，因此月初的下滑很正常。6月批發(fā)同比下降5%。6月第一/二周，全國乘用車市場批發(fā)分別達到日均2.9/4.7萬輛，同比分別下降13%/下降2%，環(huán)比5月同期分別增長5%/增長13%，今年以來批發(fā)累計同比增長10%。（3）鋼價反彈力度漸弱。6月13日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較6月6日分別上漲1.4%、持平、上漲0.8%和上漲0.2%。6月以來，上述品種環(huán)比分別上漲0.1%、上漲0.5%、下跌0.4%和下跌0.5%，同比分別下跌19.3%、下跌18.9%、下跌16.9%和下跌14.1%。淡季鋼材需求不溫不火，偶爾因利好政策而出現(xiàn)短暫放量，但并不穩(wěn)定。鋼材持續(xù)去庫。6月9日，五大鋼材品種庫存1162.0萬噸，較6月2日下降32.3萬噸。（4）水泥價格淡季更淡。6月13日，全國水泥價格指數(shù)較6月6日下跌2.1%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別下跌3.4%和下跌3.7%，弱于全國平均水平。6月水泥行業(yè)正式進入淡季，尤其南方地區(qū)雨水天氣頻發(fā)，需求持續(xù)走弱。水泥價格環(huán)比跌幅收窄。6月以來，水泥均價環(huán)比下跌5.2%，同比下跌17.3%。（5）玻璃價格連續(xù)兩周反彈。6月13日，玻璃活躍期貨合約價報1587.0元/噸，較6月6日上漲4.8%；6月以來，玻璃價格環(huán)比下跌3.9%，同比下跌10.8%。受地產(chǎn)政策預(yù)期提振，玻璃價格持續(xù)反彈。（6）集運運價指數(shù)再度回落。6月9日，CCFI指數(shù)較6月2日下降1.0%；同期SCFI指數(shù)下降4.7%。本周上海出口集裝箱運價指數(shù)再度跌破1000點，美國線運價6月回落，美國大型零售商開始補庫存但貨量有限，而中小型電商囤貨多，庫存壓力仍然偏大，運力仍然供過于求。6月以來，CCFI指數(shù)同比下跌71.3%，環(huán)比下跌2.7%；SCFI指數(shù)同比下跌76.2%，環(huán)比上漲2.0%。
通貨膨脹：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)提前止跌
CPI：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)提前結(jié)束季節(jié)性下跌。6月13日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較6月6日上漲0.1%。分品種看，蔬菜（上漲1.0%）>雞肉（上漲0.8%）>豬肉（下跌0.4%）>雞蛋（下跌1.4%）>羊肉（下跌1.8%）>牛肉(下跌1.9%）>水果（下跌2.7%）。往年農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)的季節(jié)性下跌通常持續(xù)至6月中下旬，而今年在6月初就已企穩(wěn)。可能是由于高溫天氣提前導(dǎo)致蔬菜水果價格大幅高于往年同期。
豬價底部震蕩。6月13日，豬肉平均批發(fā)價為19.1元/公斤，較6月6日下降0.4%。當(dāng)前生豬市場供應(yīng)量相對充足，且當(dāng)下屠宰企業(yè)凍品庫存普遍偏高，多數(shù)企業(yè)入庫積極性亦不足，開工率整體低位運行，供需深度抗衡，暫時或難有明顯的趨勢變化，重點關(guān)注端午節(jié)前需求端的拉動情況。
PPI：原油價格回落。6月13日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報74.1和69.4美元/桶，較6月6日分別下跌3.2%和下跌3.2%。近期油價忽視供給端的減產(chǎn)利好而聚焦于走弱的需求，周二美國5月通脹數(shù)據(jù)公布，略低于預(yù)期，市場對美聯(lián)儲即將停止加息的預(yù)期增強，隨后油價小幅反彈修復(fù)。
銅漲鋁跌。6月13日，LME3月銅價和鋁價較6月6日分別上漲0.6%和下跌1.0%。6月以來，LME3月銅價環(huán)比上漲0.5%，同比下跌8.0%；LME3月鋁價環(huán)比下跌1.1%，同比下跌13.2%。
國內(nèi)商品指數(shù)環(huán)比轉(zhuǎn)為上漲。6月13日，南華工業(yè)品指數(shù)較6月6日上漲1.0%；CRB指數(shù)較6月6日上漲0.3%。6月以來，南華商品指數(shù)環(huán)比上漲0
|
|
