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核心觀點(diǎn)：
　　經(jīng)濟(jì)和政策觀察：2023年5月，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格CPI同比上漲0.2%，環(huán)比下降0.2%。全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格PPI同比下降4.6%，環(huán)比下降0.9%。
　　市場(chǎng)表現(xiàn)分析：上周（6月5日-6月9日）機(jī)械行業(yè)指數(shù)（中信）下跌2.71%，滬深300指數(shù)下跌0.65%，創(chuàng)業(yè)板指下跌4.04%。
　　機(jī)械動(dòng)態(tài)變化：根據(jù)工程機(jī)械協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，23M5挖掘機(jī)銷量1.68萬臺(tái)，同比下降18.5%。其中國(guó)內(nèi)銷量為0.66萬臺(tái)，同比下降45.9%；出1.02萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)21%。截止6月9日，北美活躍鉆機(jī)數(shù)831臺(tái)，環(huán)比增加38臺(tái)，總量有一定回升（美國(guó)減少1臺(tái)，加拿大增加39臺(tái)），同比去年減少4.92%。
　　產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤：風(fēng)電設(shè)備：上周（2023.6.3-2023.6.9）公開招標(biāo)的分別有1040MW，公布中標(biāo)結(jié)果的有800MW。近幾周公布中標(biāo)的項(xiàng)目持續(xù)維持高位，23年招標(biāo)量預(yù)計(jì)將持平或微增，裝機(jī)量預(yù)計(jì)在70~80GW左右。半導(dǎo)體設(shè)備：根據(jù)中國(guó)招標(biāo)網(wǎng)，今年2月份以來（2月1日到6月10日）共計(jì)中標(biāo)半導(dǎo)體關(guān)鍵設(shè)備57臺(tái)，其中北方華創(chuàng)中標(biāo)40臺(tái)，中微公司1臺(tái)，上海精測(cè)2臺(tái)，中科飛測(cè)1臺(tái)，長(zhǎng)川科技3臺(tái)，上海微電子3臺(tái)，華海清科2臺(tái)，芯源微3臺(tái)，晶盛機(jī)電1臺(tái)。
　　機(jī)械行業(yè)觀點(diǎn)：當(dāng)前階段宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，政策扶持持續(xù)加碼，建議重點(diǎn)關(guān)注：(1)國(guó)企深化改革相關(guān)受益標(biāo)的，重點(diǎn)關(guān)注底層需求復(fù)蘇，治理改善，估值低位的央國(guó)企公司。(2)制造業(yè)投資底部復(fù)蘇，建議持續(xù)關(guān)注工業(yè)企業(yè)庫(kù)存和利潤(rùn)的變化，重點(diǎn)關(guān)注通用自動(dòng)化；(3)景氣度持續(xù)加速的新能源設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈，尤其重視工藝和技術(shù)革新帶來的機(jī)會(huì)；(4)聚焦進(jìn)口替代加速子領(lǐng)域，尤其是核心零部件、關(guān)鍵設(shè)備等領(lǐng)域；(5)聚焦上游景氣復(fù)蘇，包括煤機(jī)、油服海工等。
　　建議關(guān)注：(1)國(guó)企改革受益：海油工程、徐工機(jī)械、中國(guó)船舶（和軍工組聯(lián)合覆蓋）、秦川機(jī)床等；(2)通用自動(dòng)化：怡合達(dá)、匯川技術(shù)（與電新組聯(lián)合覆蓋）、綠的諧波、國(guó)茂股份、歐科億、海天精工、紐威數(shù)控、科德數(shù)控、柏楚電子（與計(jì)算機(jī)組聯(lián)合覆蓋）、杭叉集團(tuán)、伊之密等；(3)新能源產(chǎn)業(yè)鏈新技術(shù)新工藝：東威科技、驕成超聲、海目星、捷佳偉創(chuàng)、聯(lián)贏激光、先導(dǎo)智能、海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份等；(4)進(jìn)口替代：普源精電、鼎陽科技、拓荊科技（電子組覆蓋）、新萊應(yīng)材等；(5)上游類資產(chǎn)：迪威爾、天地科技、鄭煤機(jī)（和汽車組聯(lián)合覆蓋）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)變化導(dǎo)致機(jī)械產(chǎn)品需求波動(dòng)；原材料價(jià)格上升壓制企業(yè)盈利能力；匯率變化導(dǎo)致盈利波動(dòng)；去產(chǎn)能進(jìn)度不及預(yù)期等