>> 山西證券-新材料行業(yè)周報(bào)：合成生物學(xué)創(chuàng)新應(yīng)用研討會(huì)成功舉辦，合成生物應(yīng)用有望持續(xù)落地-230618
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
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| 4671KB |
| 格式： |
pdf 共27頁(yè) |
來(lái)源： |
山西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
葉中正 |
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投資要點(diǎn)
市場(chǎng)與板塊表現(xiàn)：本周化工與新材料板塊回升，子板塊均上漲?；A(chǔ)化工漲跌幅為2.28%，跑輸滬深300指數(shù)1.02%，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第16位。新材料指數(shù)漲跌幅為3.27%，跑輸滬深300指數(shù)0.03%。各子板塊全部上漲，膜材料上漲6.19%、有機(jī)硅上漲2.47%、鋰電化學(xué)品上漲2.44%、可降解塑料上漲2.27%、OLED材料上漲2.03%、半導(dǎo)體材料上漲1.82%、碳纖維上漲0.55%。
觀察估值，新材料各子板塊估值水平處于歷史較低水平。新材料指數(shù)市盈率為20.65倍，處于近三年0%分位數(shù)水平。有機(jī)硅市盈率為21.86倍（17%，近三年分位數(shù)水平）；碳纖維市盈率為31.64倍（0%）；鋰電池市盈率為27.88倍（3%）；鋰電化學(xué)品市盈率為18.37倍（6%）；半導(dǎo)體材料市盈率為96.43倍（15%）；可降解塑料市盈率為26.16倍（92%）；OLED材料市盈率為683.53倍（84%）；膜材料市盈率為85.22倍（94%）。
從交易擁擠度情況看，當(dāng)前新材料具備顯著的配置優(yōu)勢(shì)。本周新材料指數(shù)交易擁擠度為3.56%，處于近兩年3.0%分位數(shù)水平，具備顯著的配置優(yōu)勢(shì)。
超七成個(gè)股上漲：上周新材料板塊中，實(shí)現(xiàn)正收益?zhèn)€股占比為72.07%，表現(xiàn)占優(yōu)的個(gè)股有聚和材料(16.37%)、東材科技(15.63%)、雙星新材(14.61%)等，表現(xiàn)較弱的個(gè)股包括帝科股份(-7.75%)、泛亞微透(-4.02%)、吉林碳谷(-3.53%)等。機(jī)構(gòu)凈流入的個(gè)股占比為46.85%，凈流入較多的個(gè)股有恩捷股份(3.14億)、萬(wàn)華化學(xué)(2.23億)、德方納米(1.68億)等。78只個(gè)股中外資凈流入占比為64.10%，凈流入較多的個(gè)股有恩捷股份(1.22億)、雅克科技(1.04億)、東材科技(0.94億)等。
行業(yè)動(dòng)態(tài)
行業(yè)要聞：
江蘇：征集全生物降解地膜產(chǎn)品
國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局、商務(wù)部：引導(dǎo)商戶積極使用可降解餐盒
重慶：8月1日起餐飲、旅游住宿業(yè)不得主動(dòng)提供一次性用品
安徽：出臺(tái)塑料污染物治理三年重點(diǎn)工作安排
重要上市公司公告（詳細(xì)內(nèi)容見(jiàn)正文）
投資建議
合成生物學(xué)創(chuàng)新應(yīng)用研討會(huì)成功舉辦，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)合成生物應(yīng)用落地進(jìn)展。根據(jù)上?？萍?，6月14日，合成生物學(xué)創(chuàng)新應(yīng)用研討會(huì)在上海國(guó)際會(huì)議中心成功舉辦。合成生物學(xué)已成為未來(lái)生物產(chǎn)業(yè)發(fā)力的一個(gè)關(guān)鍵方向，上海在合成生物學(xué)領(lǐng)域積累深厚，并在《上海市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》、《上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心“十四五”規(guī)劃》、《上海打造未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地發(fā)展壯大未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群行動(dòng)方案》、《上海市加快打造全球生物醫(yī)藥研發(fā)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)化高地的若干政策措施》等政策文件中將合成生物學(xué)視為戰(zhàn)略性先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。合成生物學(xué)是指基于工程化學(xué)、分子生物學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)基礎(chǔ)，通過(guò)設(shè)計(jì)、構(gòu)建和優(yōu)化生物系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)特定的功能的學(xué)科。憑借成本和低碳優(yōu)勢(shì)，基于合成生物學(xué)的生物制造具有廣闊的物質(zhì)分子創(chuàng)新潛力，將是中國(guó)突破傳統(tǒng)石化原料限制，實(shí)現(xiàn)碳中和的重大機(jī)遇。合成生物學(xué)技術(shù)仍處于成長(zhǎng)期，未來(lái)在醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、化學(xué)品、能源、食品飲料等領(lǐng)域的發(fā)展空間巨大。Markets & Markets預(yù)測(cè)至2027年全球合成生物學(xué)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到357億美元，2022-2027年CAGR為25.65%。
我們建議關(guān)注已經(jīng)在產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用形成一定競(jìng)爭(zhēng)力的合成生物學(xué)公司：
華恒生物：構(gòu)建了發(fā)酵法和酶法兩大平臺(tái)，是全球首家以發(fā)酵法產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)L-丙氨酸的高新技術(shù)企業(yè)，L-丙氨酸產(chǎn)品市場(chǎng)份額全球第一。凱賽生物：覆蓋從基因工程到聚酰胺全產(chǎn)業(yè)鏈生物制造技術(shù)，DC11-DC18產(chǎn)品占據(jù)全球80%以上份額，以PA56為代表的生物基尼龍應(yīng)用空間巨大，生物基尼龍復(fù)材在紡織服裝、光伏、動(dòng)力電池、風(fēng)電等領(lǐng)域應(yīng)用持續(xù)推進(jìn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情可能引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
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