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近期我們繼續(xù)堅(jiān)定推薦各個細(xì)分行業(yè)龍頭公司，我們繼續(xù)堅(jiān)定看好【三七互娛】【昆侖萬維】【南方傳媒】【分眾傳媒】【完美世界】【愷英網(wǎng)絡(luò)】【巨人網(wǎng)絡(luò)】【騰訊控股】【吉比特】【中國科傳】【芒果超媒】【紫天科技】【寶通科技】【新華網(wǎng)】等
　　上一周，傳媒行業(yè)上漲了2.94%，在所有行業(yè)中排名第二，傳媒板塊年初到現(xiàn)在上漲53.99%，排名所有板塊第1名。上周傳媒板塊繼續(xù)保持強(qiáng)勢地位，游戲、出版和影視行業(yè)接連發(fā)力，特別是我們近期強(qiáng)推的游戲板塊，上周五再次發(fā)力，游戲ETF再次大漲6.44%，年初至今漲幅已經(jīng)達(dá)到103.67%，大幅領(lǐng)先于其他板塊。另外關(guān)于上周市場最關(guān)注的MR，我們的觀點(diǎn)如下：1、第一代MR主要定位為2C，社交、游戲、影視、體育、辦公等應(yīng)用場景均以2C為主，2C應(yīng)用的地位顯著提升。2、蘋果宣布迪士尼成為MR的重要內(nèi)容合作伙伴，說明MR對于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的極度重視。迪士尼擁有影視動漫和體育等核心優(yōu)質(zhì)內(nèi)容資源，此次合作說明蘋果MR正在尋求一切優(yōu)質(zhì)內(nèi)容提供商，從而給用戶提供極致娛樂體驗(yàn)，正如我們近期預(yù)測的，這對于影視體育公司極大利好。3、MR游戲仍然是核心爆點(diǎn)。我們仔細(xì)研究了MR宣傳片，發(fā)現(xiàn)MR游戲仍然是蘋果最大的宣傳亮點(diǎn)，特別是MR游戲?qū)τ谥鳈C(jī)游戲的替代，這對于游戲行業(yè)又是一個新的增量空間，特別在中國國內(nèi)，主機(jī)游戲推廣并不順利，MR游戲可能帶來更大增量，并且，MR游戲在眼動和手動的交互設(shè)計(jì)下，有可能呈現(xiàn)更加不一樣的玩法，MR游戲的出現(xiàn)不亞于曾經(jīng)手游的出現(xiàn)，短期毫無疑問對于VR游戲內(nèi)容提供商形成極大利好，我們推薦【愷英網(wǎng)絡(luò)】【寶通科技】【富春通信】【恒信東方】等。4、其他多個應(yīng)用場景也值得重視。通過宣傳片，我們可以看到，蘋果在體育賽事直播、辦公、社交視頻通話、APP顯示和操作等應(yīng)用場景全面發(fā)力，這必然將顛覆一些傳統(tǒng)領(lǐng)域?？偨Y(jié)而言：蘋果定價(jià)3499美金，且發(fā)布會幾乎展示的都是2C應(yīng)用，意味著如此高的價(jià)格，需要依靠極致的影視、游戲、體育、社交、辦公的應(yīng)用體驗(yàn)來實(shí)現(xiàn)，這對于傳媒內(nèi)容提供商來說，將是極大的利好和刺激，無數(shù)的MR內(nèi)容從今天開始，有望進(jìn)入一個新的爆發(fā)期。
　　另外，近期傳媒板塊我們繼續(xù)強(qiáng)力推薦游戲板塊，特別推薦的是【姚記科技】，相關(guān)的推薦邏輯如下。姚記科技推薦邏輯：1、手游復(fù)蘇曙光乍現(xiàn)，出海產(chǎn)品表現(xiàn)穩(wěn)健。公司專精休閑競技類游戲的開發(fā)、運(yùn)營，受益游戲產(chǎn)品迭代推動玩家體驗(yàn)優(yōu)化及往期廣告買量帶動的曝光率增漲，公司游戲產(chǎn)品流水持續(xù)上升。國內(nèi)游戲方面，公司旗下《捕魚炸翻天》、《指尖捕魚》和《姚記捕魚3D版》等游戲在IOS暢銷榜休閑領(lǐng)域名列前茅，生命周期長、玩家粘性高，游戲業(yè)務(wù)流水上升及營銷成本同比下降驅(qū)動公司23Q1業(yè)績增長。海外游戲方面，公司《BingoParty》、《BingoJourney》等產(chǎn)品已發(fā)行至全球超過100個國家和地區(qū)，累計(jì)注冊用戶超過3500萬人，多次取得GooglePlay全球推薦，屬于國內(nèi)同類出海產(chǎn)品中競爭力強(qiáng)、美譽(yù)度高的佼佼者。2、撲克牌板塊與互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新營銷板塊業(yè)務(wù)持續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢。公司撲克牌銷量穩(wěn)健增長，2022年銷售撲克牌10.37億副，實(shí)現(xiàn)營收11.07億元，同比增加18.53%。產(chǎn)能方面，公司將繼續(xù)推進(jìn)年產(chǎn)6億副撲克牌生產(chǎn)基地建設(shè)，市占率有望進(jìn)一步提升。價(jià)格方面，2022年公司獲得寶可夢卡牌代理，新推出貫蛋專用牌，二者售價(jià)均高于普通撲克。我們認(rèn)為受益于線下社交場景的復(fù)蘇及產(chǎn)品“量價(jià)提升”，公司撲克牌業(yè)務(wù)存在進(jìn)一步增長空間。公司營銷業(yè)務(wù)蘆鳴科技系字節(jié)系廣告流量平臺，不斷優(yōu)化內(nèi)部管理，利潤率進(jìn)一步提升。2023年對賭利潤為4500萬，該板塊受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)計(jì)相較于22年整體有增長。3、AIGC助力降本增效，賦能游戲+營銷業(yè)務(wù)。公司游戲、營銷板塊受益于AI工具的使用，幫助高效創(chuàng)造更多營銷素材，降本提效。蘆鳴科技依托字節(jié)平臺有望在字節(jié)推出大模型后首先接入并推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。另外，近期紫天科技，三七互娛，寶通科技，巨人網(wǎng)絡(luò)，愷英網(wǎng)絡(luò)，冰川網(wǎng)絡(luò)等也繼續(xù)看好。
　　投資建議上，我們繼續(xù)建議傳媒板塊圍繞三個方向布局，第一個方向就是持續(xù)推薦龍頭傳媒公司，我們建議堅(jiān)定持有，調(diào)整即買入，我們強(qiáng)烈推薦：【騰訊控股】【網(wǎng)易】【快手】【三七互娛】【吉比特】【芒果超媒】【分眾傳媒】【鳳凰傳媒】【三人行】【兆訊傳媒】等；第二個方向，我們看好各個細(xì)分板塊的龍頭公司，我們繼續(xù)推薦【光線傳媒】【心動公司】【貓眼娛樂】【華策影視】【三六零】【昆侖萬維】【萬興科技】等；最后，我們建議繼續(xù)關(guān)注元宇宙和CHATGPT方向。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）相關(guān)政策收緊風(fēng)險(xiǎn)；2）行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；3）產(chǎn)品發(fā)布進(jìn)度和表現(xiàn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；4）市場經(jīng)營環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)等；5）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。