>> 光大證券-臺灣科技行業(yè)月度數(shù)據(jù)庫報告第六期(2023年5月)：5月行業(yè)整體營收繼續(xù)承壓，陶瓷基板、背光模組細分賽道表現(xiàn)良好-230619
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
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| 1861KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉凱,石崎良,楊德珩 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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要點
半導(dǎo)體：臺灣2023年5月半導(dǎo)體整體收入（重點上市公司合計，下同）3,408億新臺幣(同比-15%，下同），其中數(shù)字設(shè)計（-30%）、CMOS（-30%）、指紋（+4%）、模擬設(shè)計（-18%）、功率分立（-16%）、邏輯代工（-8%）、化合物代工（-25%）、存儲（-30%）、封測（-17%）、材料（-13%）、設(shè)備（+3%）。
電子元件：臺灣2023年5月電子元件整體收入1,510億新臺幣(同比-12%，下同），其中電容&電阻綜合經(jīng)營（-15%）、電容（-14%）、電阻（-7%）、電感（-17%）、元件貿(mào)易（-9%）、陶瓷基板（+12%）、石英元件（-26%）、PCB（-20%）、基板（-17%）、電源（+7%）、連接器（-15%）。
光電子：臺灣2023年5月光電子整體收入1,013億新臺幣(同比-8%，下同），其中攝像頭（-14%）、面板（-32%）、光學(xué)材料（-10%）、液晶顯示模組（-3%）、背光模組（+28%）、觸控產(chǎn)品（-23%）、照明元件（-26%）、電池及模組（-19%）、整機設(shè)備（-13%）、光學(xué)膜及玻璃（+3%）、其他（-20%）。
重點公司：2023年5月臺積電（營收同比-5%，下同）、鴻海（-9%）、聯(lián)發(fā)科（-39%）、臺達電（+12%）、聯(lián)電（-23%）、日月光投控（-14%）、廣達（-4%）、大立光（-17%）、研華（+4%）、國巨（-14%）、華碩（-5%）、聯(lián)詠（-7%）、環(huán)球晶圓（-1%）、元太科技（-4%）、欣興電子（-29%）、和碩（-3%）、硅力-KY（-48%）、南亞科（-63%）、光寶科技（-15%）、南電（-36%）、友達（-1%）、瑞昱（-14%）、信驊（-52%）、可成科技（+33%）、群創(chuàng)光電（+4%）、臻鼎-KY（-28%）、英業(yè)達（+17%）、華邦電（-30%）、宏碁（-18%）。
重點子行業(yè)：2023年5月服務(wù)器關(guān)鍵標(biāo)的信驊科技營收同比-52%、環(huán)比-1%；手機產(chǎn)業(yè)鏈營收同比-11%、環(huán)比+2%；蘋果產(chǎn)業(yè)鏈營收同比-11%、環(huán)比+2%。
投資建議：一、主線一之AI（算力/終端）：核心關(guān)注工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、中興通訊、傳音控股。建議關(guān)注：1.1、光模塊：（1）光模塊：中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、光迅科技等；（2）光芯片：源杰科技、華西股份、長光華芯、永鼎股份等；（3）TEC：富信科技；（4）設(shè)備：德龍激光、羅博特科等。1.2、服務(wù)器：工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、紫光股份、中興通訊、中科曙光等。1.3、終端：傳音控股、漫步者等。1.4、云端算力與云端芯片：寒武紀(jì)、海光信息、芯原股份、國芯科技、裕泰微等。1.5、邊緣算力：晶晨股份、翱捷科技、中科藍訊、全志科技、瑞芯微等。1.6、PCB：滬電股份、奧士康、勝宏科技。1.7、機器人：峰岹科技。
二、主線二之復(fù)蘇：消費芯片、存儲、LED、面板/DDIC、海外低端趨于復(fù)蘇，核心關(guān)注韋爾股份、傳音控股、卡萊特等。2.1、消費芯片：建議關(guān)注消費芯片各賽道龍頭：光學(xué)（韋爾股份）、基帶（翱捷科技）、射頻（唯捷創(chuàng)芯/卓勝微）。2.2、存儲：建議關(guān)注深科技、萬潤科技、香農(nóng)芯創(chuàng)、東芯股份。2.3、DDIC/TDDI：面板產(chǎn)業(yè)鏈景氣回暖，關(guān)注上游產(chǎn)業(yè)鏈龍頭標(biāo)的，建議關(guān)注：晶合集成、匯成股份、頎中科技、中穎電子、韋爾股份等。2.4、MiniLED：建議關(guān)注卡萊特、新益昌、明微電子、洲明科技、利亞德；2.5、海外市場：建議關(guān)注傳音控股、中科藍訊、奧?？萍?、炬芯科技。
三、主線三之安全：半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料國產(chǎn)替代趨勢延續(xù)。建議關(guān)注：3.1、前道設(shè)備：中微公司、北方華創(chuàng)、拓荊科技、芯源微、華海清科、萬業(yè)企業(yè)、精測電子、至純科技等；3.2、后道設(shè)備：長川科技、華峰測控等；3.3、半導(dǎo)體材料：興森科技、華正新材、滬硅產(chǎn)業(yè)等。
四、主線四之XR：建議關(guān)注杰普特、立訊精密。建議關(guān)注：杰普特、兆威機電、長盈精密、立訊精密、賽騰股份、智立方、華興源創(chuàng)等。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、疫情風(fēng)險
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