>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-230620
| 上傳日期： |
2023/6/21 |
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| 1156KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉債跟隨正股下跌，成交情緒減弱
指數表現(xiàn)：中證轉債指數環(huán)比下降0.11%、上證綜指指數環(huán)比下降0.47%、深證成指指數環(huán)比上漲0.28%、創(chuàng)業(yè)板指指數環(huán)比上漲0.28%、上證50指數環(huán)比下降0.52%、中證1000指數環(huán)比上漲0.01%。
市場風格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.20%、大盤價值環(huán)比下降0.72%、中盤成長環(huán)比下降0.33%、中盤價值環(huán)比下降0.94%、小盤成長環(huán)比上漲0.21%、小盤價值環(huán)比下降0.55%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒減弱?？赊D債市場成交額為735.99億元，環(huán)比減少3.40%；萬得全A總成交額為10916.58億元，環(huán)比減少1.48%；滬深兩市主力凈流出225.08億元，北向資金凈流入17.42億元；十年國債收益率環(huán)比降低1.25bp至2.68%。
轉債價格：轉債中樞抬升，高價券占比提升。轉債整體收盤價加權平均值為118.38元，環(huán)比昨日下降0.05%。其中偏股型轉債的收盤價為158.57元，環(huán)比上升0.56%；偏債型轉債的收盤價為107.78元，環(huán)比上升0.02%；平衡型轉債的收盤價為120.69元，環(huán)比下降0.12%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數占比27.91%，較昨日環(huán)比上升1.0pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比26.91%，較昨日下降1.61pct；收盤價在100元以下的個券有14只。價格中位數為121.45元，環(huán)比昨日上升0.12%。
轉債估值：估值抬升。百元平價區(qū)間轉股溢價率為25.99%，環(huán)比昨日上升0.76pct；整體加權平價為85.59元，環(huán)比昨日下降0.38%。偏股型轉債溢價率為13.52%，環(huán)比下降0.25pct；偏債型轉債溢價率為75.88%，環(huán)比上升0.38pct；平衡型轉債溢價率為27.40%，環(huán)比上升0.32pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數下降占比過半，共計22個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為建筑材料（-3.11%）、房地產（-1.85%）、石油石化（-1.55%）；漲幅前三位行業(yè)為國防軍工（+3.05%）、計算機（+1.45%）、家用電器（+1.40%）。轉債市場共計22個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為通信（-2.44%）、社會服務（-0.83%）、建筑裝飾（-0.78%）；漲幅前三位行業(yè)為國防軍工（+2.07%）、機械設備（+1.29%）、家用電器（+0.83%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.39%、制造環(huán)比+0.44%、科技環(huán)比-0.10%、大消費環(huán)比-0.12%、大金融環(huán)比-0.20%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比+1.2pct、制造環(huán)比+0.074pct、科技環(huán)比+0.74pct、大消費環(huán)比+2.0pct、大金融環(huán)比+0.32pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比-1.13%、制造環(huán)比+0.29%、科技環(huán)比-0.33%、大消費環(huán)比-0.86%、大金融環(huán)比-0.28%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.45pct、制造環(huán)比+0.98pct、科技環(huán)比-0.022pct、大消費環(huán)比-0.059pct、大金融環(huán)比-0.16pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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