>> 華西證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)周觀察：政策推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)向好發(fā)展，德國光伏裝機持續(xù)增長-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 2232KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊睿,李唯嘉,耿梓瑜 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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1.新能源汽車
政策推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)向好發(fā)展
我們認為，新能源車購置稅減免政策的延續(xù)有望鞏固和擴大新能源汽車的發(fā)展優(yōu)勢并穩(wěn)定市場預(yù)期，從而促進新能源汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)向好發(fā)展。在政策對新能源汽車應(yīng)用推廣的大力支持下，疊加經(jīng)濟實用的新能源汽車車型供給持續(xù)豐富，新能源汽車滲透率有望持續(xù)增長、推動全產(chǎn)業(yè)鏈需求擴大。
國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系的指導(dǎo)意見》
我們認為，整車和充電設(shè)施的發(fā)展相輔相成，互為促進。未來在新能源汽車保有量不斷增加以及政策的推動下，國內(nèi)充換電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有望持續(xù)推進。同時，我們預(yù)計充電基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展將更注重合理布局、高使用效率及更高效的充電時長等方面的優(yōu)化，一方面將帶動重點區(qū)域的需求釋放，另一方面將推進快充等技術(shù)更新和應(yīng)用。
持續(xù)看好：1）設(shè)備端，在充電樁需求提升的趨勢下，模塊、整樁等設(shè)備端有望受到直接的帶動，實現(xiàn)銷量的提升。2）運營端，充電運營屬于新能源汽車服務(wù)后市場，在充電需求迎來提速的情況下，運營商盈利能力有望提升。
2.新能源
2023年1-5月德國累計部署光伏裝機4.97GW
根據(jù)PVInfoLink統(tǒng)計，2023Q1中國光伏組件累計出口量為50.9GW，到歐洲地區(qū)的出口量為29.5GW，占光伏組件出口總量的57.96%，歐洲是中國光伏組件出口第一大市場。其中，德國是推動歐洲能源轉(zhuǎn)型的領(lǐng)先地區(qū)，根據(jù)SOLARZOOM的數(shù)據(jù)顯示，2023年1-5月中國光伏組件到歐洲地區(qū)的累計出口額為114.91億美元，其中德國地區(qū)為6.25億美元，占歐洲地區(qū)出口額約5.44%。根據(jù)SolarEurope預(yù)測，2023-2026年德國每年將新增光伏裝機9、13、18、22GW，其光伏裝機增長將利于進一步提振中國組件出口量，持續(xù)看好具備海外渠道優(yōu)勢的一體化組件企業(yè)。
廣東省7GW省管海域+16GW國管海域海風(fēng)競配均已完成啟動
我們認為，本次汕尾發(fā)布400萬千瓦國管海域海風(fēng)競配公告，結(jié)合此前各市陸續(xù)公告的競配細則，至此廣東省2023海風(fēng)競配已全部啟動；伴隨后續(xù)廣東省各市競配持續(xù)落實，江蘇招標和福建競配持續(xù)推進，下半年海風(fēng)景氣度有望提升。我們重點看好兩條主線，1）受益于結(jié)構(gòu)性改善、單位盈利具備提升空間的導(dǎo)管架和海外單樁供應(yīng)商，如天順風(fēng)能、大金重工等; 2）海外海風(fēng)裝機需求提升，單樁、海纜招標需求前置，具備出海能力的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商將有望受益于海外需求釋放帶來盈利彈性，如中天科技、東方電纜等。
浙江發(fā)布補充通知，持續(xù)推進儲能參與削峰輔助服務(wù)
我們認為，本次發(fā)布的補充通知，將重點放在削峰輔助服務(wù)，明確了啟動條件、報價上限、交易組織、費用結(jié)算等多方面內(nèi)容，進一步細化第三方主體參與電力輔助服務(wù)規(guī)則，儲能盈利機制將逐步明確。
3.風(fēng)險提示
新能源汽車行業(yè)發(fā)展不達預(yù)期；新能源裝機、限電改善不達預(yù)期；產(chǎn)品價格大幅下降風(fēng)險；疫情發(fā)展超預(yù)期風(fēng)險
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