>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230627
| 上傳日期： |
2023/6/28 |
大小： |
1102KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲，成交情緒大幅升溫
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.52%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲1.23%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲0.97%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲0.25%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.72%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.34%。
市場風格：中盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.50%、大盤價值環(huán)比上漲1.56%、中盤成長環(huán)比上漲0.98%、中盤價值環(huán)比上漲1.85%、小盤成長環(huán)比上漲0.67%、小盤價值環(huán)比上漲1.83%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為728.77億元，環(huán)比增長25.92%；萬得全A總成交額為8423.09億元，環(huán)比減少13.97%；滬深兩市主力凈流出37.15億元，北向資金凈流出25.96億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.01bp至2.67%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為117.72元，環(huán)比昨日上升0.51%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為158.21元，環(huán)比上升0.82%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.25元，環(huán)比下降0.10%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.38元，環(huán)比上升0.63%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比26.71%，較昨日環(huán)比上升2.01pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比32.33%，較昨日下降1.0pct；收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為120.65元，環(huán)比昨日上升0.70%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為26.33%，環(huán)比昨日下降0.06pct；整體加權(quán)平價為84.93元，環(huán)比昨日上升1.42%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.17%，環(huán)比下降0.26pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為76.64%，環(huán)比下降1.51pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.66%，環(huán)比下降0.61pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日各行業(yè)均不同程度上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)（+3.91%）、輕工制造（+3.56%）、建筑材料（+3.50%）。轉(zhuǎn)債市場共計28個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為輕工制造（+2.10%）、通信（+1.59%）、美容護理（+1.44%）；唯一下跌的行業(yè)為社會服務(wù)（-0.05%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.80%、制造環(huán)比+1.07%、科技環(huán)比+1.00%、大消費環(huán)比+0.74%、大金融環(huán)比+0.35%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-2.7pct、制造環(huán)比-1.7pct、科技環(huán)比-0.9pct、大消費環(huán)比-2.6pct、大金融環(huán)比-1.0pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+2.29%、制造環(huán)比+1.68%、科技環(huán)比+1.44%、大消費環(huán)比+2.30%、大金融環(huán)比+1.04%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+1.0pct、制造環(huán)比+1.3pct、科技環(huán)比+1.4pct、大消費環(huán)比+0.93pct、大金融環(huán)比+0.38pct。
風險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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