>> 財信證券-晨會紀(jì)要-230630
| 上傳日期： |
2023/6/30 |
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| 644KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
何晨 |
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財信研究觀點
【市場策略】市場震蕩偏弱，靜待指數(shù)企穩(wěn)
黃紅衛(wèi)（S0530519010001）
（一）市場綜述
截止收盤，上證指數(shù)跌0.22%，收于3182.38點，科創(chuàng)50跌0.67%，收于1001.46點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%，收于2180.06點;行業(yè)板塊方面，通信、傳媒、機(jī)械設(shè)備漲幅居前，石油石化、房地產(chǎn)、交通運輸?shù)忧?；主題概念方面，連板指數(shù)、血氧儀指數(shù)、稀土永磁指數(shù)漲幅居前；滬市1193家上漲，779家下跌；深市1917家上漲，791家下跌；兩市共計漲停67家，跌停3家；全部A股PE中位數(shù)為34.89倍，位于歷史后44.77%分位，創(chuàng)業(yè)板PE中位數(shù)為44.97倍，位于歷史后46.51%的分位，上證50、滬深300PE中位數(shù)分別為18.62、20.73倍，位于歷史后63.51%、23.09%的分位。
?。ǘ┵Y金面
兩市共計成交金額8648億，低于前20日成交均額8860.67億。市場整體資金流向來看，上個交易日資金流入申萬一級行業(yè)前三名為機(jī)械設(shè)備、國防軍工、醫(yī)藥生物，排名居后三名的行業(yè)為食品飲料、公用事業(yè)、房地產(chǎn)。北上資金方面，滬股通凈流出46.42億，深股通凈流出29.65億，共計凈流出76.07億。截止6月28日，融資余額為15000.06億，較上一交易日減少45.19億。
?。ㄈ┦袌霾呗?br> 市場震蕩偏弱，靜待指數(shù)企穩(wěn)。海外方面，美聯(lián)儲主席鮑威爾在歐洲央行研討會上重申，多數(shù)決策者預(yù)計今年將再加息兩次，不排除連續(xù)加息的可能性。鮑威爾預(yù)計美國通脹率在2023年和2024年不會回到2%的目標(biāo)水平。近期市場調(diào)升加息預(yù)期，全球市場走勢大多偏弱。根據(jù)最新CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲7月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為18.2%，加息25個基點至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為81.8%；到9月維持利率不變的概率為11.7%，累計加息25個基點的概率為58.6%，累計加息50個基點的概率為26.5%。
周四A股震蕩偏弱，上證指數(shù)收跌0.22%，創(chuàng)業(yè)板指收跌0.09%，兩市共計成交金額8648億，市場輕微縮量。存量資金博弈下，市場缺乏主線，板塊日內(nèi)輪動速度較快，操作難度加大。風(fēng)格來看，金融、地產(chǎn)、消費等藍(lán)籌板塊領(lǐng)跌，但人工智能板塊有所修復(fù)。從技術(shù)面來看，人工智能板塊已形成“雙重頂”走勢，且第二次觸頂時AI成交額明顯縮窄，反映出AI板塊承接力不強(qiáng)、上漲動能不足，短期不宜盲目抄底。
此前連續(xù)大跌后，短期大盤指數(shù)有震蕩磨底的跡象?？紤]到成交額仍維持在低位，市場將呈現(xiàn)存量資金博弈下的超跌反彈邏輯。短期宜靜待指數(shù)企穩(wěn)，7月底政治局會議將是重要觀察窗口。建議合理控制倉位，操作層面以防守為主，適當(dāng)關(guān)注火電、煤炭、生豬養(yǎng)殖等防御板塊。中長期而言，消費、醫(yī)藥、新能源已迎來較好配置位置。
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