>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-230629
| 上傳日期： |
2023/6/30 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉債表現(xiàn)強于正股，轉債市場逆勢微漲
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉債指數(shù)環(huán)比上漲0.04%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.22%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.10%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.09%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.79%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.69%。
市場風格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.78%、大盤價值環(huán)比下降0.59%、中盤成長環(huán)比下降0.64%、中盤價值環(huán)比下降0.66%、小盤成長環(huán)比上漲0.29%、小盤價值環(huán)比下降0.08%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒升溫。可轉債市場成交額為741.66億元，環(huán)比增長2.71%；萬得全A總成交額為8672.73億元，環(huán)比減少2.52%；滬深兩市主力凈流出132.50億元，北向資金凈流出76.06億元；十年國債收益率環(huán)比降低1.25bp至2.65%。
轉債價格：轉債中樞提升,高價券占比提升。轉債整體收盤價加權平均值為117.71元，環(huán)比昨日上升0.05%。其中偏股型轉債的收盤價為158.16元，環(huán)比上升0.07%；偏債型轉債的收盤價為107.19元，環(huán)比下降0.03%；平衡型轉債的收盤價為120.23元，環(huán)比下降0.05%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比27.71%，較昨日環(huán)比上升1.41pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比30.12%，較昨日下降0.8pct；收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為120.97元，環(huán)比昨日上升0.22%。
轉債估值：估值抬升。百元平價區(qū)間轉股溢價率為26.87%，環(huán)比昨日上升0.24pct；整體加權平價為85.15元，環(huán)比昨日上升0.12%。偏股型轉債溢價率為12.83%，環(huán)比下降0.32pct；偏債型轉債溢價率為77.24%，環(huán)比上升0.51pct；平衡型轉債溢價率為27.10%，環(huán)比下降0.01pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計17個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為交通運輸（-1.51%）、房地產（-1.42%）、石油石化（-1.36%）；漲幅前三位行業(yè)為通信（+2.58%）、傳媒（+1.74%）、機械設備（+1.59%）。轉債市場共計18個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為通信（+1.18%）、計算機（+1.18%）、農林牧漁（+1.02%）；跌幅前三位行業(yè)為有色金屬（-0.26%）、銀行（-0.24%）、鋼鐵（-0.22%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.02%、制造環(huán)比+0.34%、科技環(huán)比+0.72%、大消費環(huán)比+0.37%、大金融環(huán)比-0.14%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比+0.18pct、制造環(huán)比-0.79pct、科技環(huán)比-1.2pct、大消費環(huán)比-0.39pct、大金融環(huán)比+0.12pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比-0.04%、制造環(huán)比+1.02%、科技環(huán)比+1.70%、大消費環(huán)比+0.83%、大金融環(huán)比-0.18%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.11pct、制造環(huán)比+0.46pct、科技環(huán)比+1.2pct、大消費環(huán)比+0.57pct、大金融環(huán)比-0.091pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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