>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230628
| 上傳日期： |
2023/6/29 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股下跌，估值小幅抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.05%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.002%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.47%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.44%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.16%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.49%。
市場風(fēng)格：小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.18%、大盤價值環(huán)比上漲0.10%、中盤成長環(huán)比下降0.34%、中盤價值環(huán)比上漲0.12%、小盤成長環(huán)比下降0.36%、小盤價值環(huán)比上漲0.26%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為722.06億元，環(huán)比減少0.92%；萬得全A總成交額為8897.09億元，環(huán)比增長5.63%；滬深兩市主力凈流出258.76億元，北向資金凈流出40.72億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.25bp至2.67%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞上升,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為117.66元，環(huán)比昨日下降0.07%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為158.02元，環(huán)比下降0.40%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.24元，環(huán)比下降0.05%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.30元，環(huán)比下降0.01%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比26.31%，較昨日環(huán)比下降0.4pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比30.92%，較昨日下降1.41pct；收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為120.71元，環(huán)比昨日上升0.05%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為26.63%，環(huán)比昨日上升0.30pct；整體加權(quán)平價為85.05元，環(huán)比昨日上升0.14%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.15%，環(huán)比下降0.02pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為76.74%，環(huán)比上升0.09pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.11%，環(huán)比下降0.55pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計19個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為計算機（-3.00%）、通信（-2.81%）、傳媒（-1.47%）；漲幅前三位行業(yè)為煤炭（+2.32%）、公用事業(yè)（+1.61%）、電力設(shè)備（+0.70%）。轉(zhuǎn)債市場共計17個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為通信（-2.35%）、傳媒（-1.60%）、計算機（-1.37%）；漲幅前三位行業(yè)為汽車（+1.18%）、煤炭（+0.32%）、公用事業(yè)（+0.32%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.06%、制造環(huán)比+0.21%、科技環(huán)比-1.12%、大消費環(huán)比-0.27%、大金融環(huán)比-0.02%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.95pct、制造環(huán)比-0.33pct、科技環(huán)比+0.65pct、大消費環(huán)比+0.25pct、大金融環(huán)比-0.16pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.54%、制造環(huán)比+0.63%、科技環(huán)比-1.26%、大消費環(huán)比-0.31%、大金融環(huán)比+0.11%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.032pct、制造環(huán)比+0.36pct、科技環(huán)比-1.3pct、大消費環(huán)比+0.22pct、大金融環(huán)比+0.013pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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