>> 申萬宏源-“申萬宏源十大金股組合”2023年第7期：7月1日-7月31日-230630
| 上傳日期： |
2023/7/1 |
大?。?/td>
| 770KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
王勝 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
組合說明：
“金股組合”一方面體現(xiàn)申萬宏源未來1個(gè)月的大勢(shì)研判觀點(diǎn)及風(fēng)格判斷結(jié)論，另一方面體現(xiàn)我們申萬宏源整體研究團(tuán)隊(duì)的研究能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在嚴(yán)格的申報(bào)篩選流程下，我們從全行業(yè)的角度為投資者精選個(gè)股，力求為投資者提供踏實(shí)的研究支持。本次報(bào)告對(duì)上期金股組合進(jìn)行更新。
上期組合回顧：
申萬宏源2023年第六期十大金股組合在6月1日-6月30日間上漲，漲幅7.64%。其中9只A股平均上漲9.84%，同期上證綜指下跌0.08%，滬深300上漲1.16%；A股組合跑贏了上證綜指、滬深300指數(shù)9.92、8.69個(gè)百分點(diǎn)；1只港股下跌12.22%，同期恒生指數(shù)上漲3.74%，港股組合跑輸了15.96個(gè)百分點(diǎn)。
自2017年3月28日第一期金股發(fā)布至2023年6月30日，金股組合累計(jì)上漲288.24%。其中A股組合累計(jì)上漲233.54%，分別跑贏了上證綜指、滬深300指數(shù)235.53、223.06個(gè)百分點(diǎn)；港股組合累計(jì)上漲752.63%，跑贏了恒生指數(shù)774.44個(gè)百分點(diǎn)。
本期策略判斷：
本期策略判斷：靜待預(yù)期改善。市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)等前期強(qiáng)勢(shì)方向亦顯著調(diào)整，主要由以下幾方面原因?qū)е拢海?）復(fù)蘇內(nèi)生動(dòng)力不足，數(shù)據(jù)間歇性的改善難以線性外推，不看到超預(yù)期的政策催化或更明確的復(fù)蘇信號(hào)，市場(chǎng)不易發(fā)酵樂觀預(yù)期。（2）6月議息會(huì)議暫停加息后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性仍強(qiáng)，后續(xù)可能再加息1-2次，全球貨幣政策的拐點(diǎn)后移。人民幣在這一背景下繼續(xù)貶值，對(duì)A股構(gòu)成壓力。（3）從籌碼浮盈、交易擁擠度這兩個(gè)視角觀察市場(chǎng)，TMT板塊在6月中上旬持續(xù)反彈后性價(jià)比迅速降低，本身處于對(duì)利空高度敏感的不穩(wěn)定狀態(tài)。站在當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)：一方面，前期調(diào)整已經(jīng)釋放了大部分風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，后續(xù)刺激政策加碼、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步改善依舊值得期待，不過是具體節(jié)奏不明朗而已。因此回調(diào)后不妨積極一點(diǎn)，靜待預(yù)期改善。
配置建議：堅(jiān)守全年主線，布局“穩(wěn)增長(zhǎng)”彈性方向。具體上：（1）圍繞穩(wěn)增長(zhǎng)政策布局，在地產(chǎn)鏈、新能源等方向?qū)ふ覚C(jī)會(huì)。（2）數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊性已充分調(diào)整，依舊是全年主線，關(guān)注：TMT；（3）央企價(jià)值重估仍將持續(xù)，關(guān)注：低估值、高股息央企。
本期金股組合：(具體推薦邏輯詳見正文第3部分十大金股組合)
未來一個(gè)月，申萬宏源首推“鐵三角”：美的集團(tuán)、中航西飛、東方電氣。除了“鐵三角”，十大金股組合還包括：招商蛇口、中國(guó)船舶、信科移動(dòng)-U、三七互娛、德賽西威、長(zhǎng)電科技、新東方-S（港股）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)股業(yè)績(jī)不及預(yù)期等。
|
|
