>> 招商證券-環(huán)保公用事業(yè)行業(yè)周報：多渠道解決欠補問題，推動新能源可持續(xù)發(fā)展-230702
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
大?。?/td>
| 960KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
宋盈盈 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
本周環(huán)保及公用事業(yè)板塊漲幅靠前，環(huán)保（申萬）行業(yè)指數(shù)上漲2.85%，公用事業(yè)（申萬）行業(yè)指數(shù)上漲2.40%，漲幅均領(lǐng)先于滬深300指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
本周板塊表現(xiàn)：本周環(huán)保及公用事業(yè)板塊漲幅靠前，環(huán)保（申萬）行業(yè)指數(shù)上漲2.85%，公用事業(yè)（申萬）行業(yè)指數(shù)上漲2.40%，相對市場整體漲幅居前。公用事業(yè)子版塊中，電力板塊上漲2.31%，燃氣板塊上漲3.31%。今年以來，環(huán)保板塊累計漲幅1.21%，電力板塊累計漲幅6.67%，漲幅均領(lǐng)先于滬深300指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
核心觀點：煤炭及硅料成本進一步下行，有望恢復(fù)火電盈利彈性，加速風(fēng)光裝機與一體化基地布局?；痣婌`活性改造政策、新能源補貼回款、央國企估值重估體系等帶來進一步利好，推薦加速“火轉(zhuǎn)綠”的華能國際等。
行業(yè)重點事件解讀：1）6月28日，財政部發(fā)布關(guān)于下達《2023年可再生能源電價附加補助地方資金預(yù)算》的通知。2）國家能源局：截至5月底，全國累計裝機量26.7億千瓦，同比+10.3%。
行業(yè)重點數(shù)據(jù)跟蹤：1）煤炭價格：進口煤價進一步回落，主要港口煤炭庫存繼續(xù)減少。截至2023年6月30日，秦皇島動力煤（Q5500）市場價格為835元/噸，與6月23日持平，較2022年10月25日的高點1599元/噸下滑47.8%；廣州港印尼煙煤（Q4200）市場價格為601元/噸，較6月23日下滑4.0%，較2022年9月29日的高點955元/噸下跌37.1%。截至6月23日，紐卡斯?fàn)杽恿γ弘x岸價為120.23美元/噸，周環(huán)比下滑3.5%。2）三峽水位：本周三峽水庫水位及蓄水量環(huán)比繼續(xù)下降，相較去年同期有所上升。3）硅料及組件價格：截至2023年6月28日，多晶硅（致密料）價格為64元/千克，周環(huán)比下降5.9%。4）天然氣價格：本周LNG到岸價及國內(nèi)LNG出廠價均小幅上漲。截至6月30日，LNG到岸價為11.77美元/百萬英熱（4445元/噸），較6月23日上漲0.7%，較2022年12月8日的高點40.35美元/百萬英熱（14630元/噸）下跌70.8%；國內(nèi)LNG出廠價4455元/噸，較6月21日上漲2.3%，較2022年12月2日的高點7804元/噸下跌42.9%。5）電力市場：現(xiàn)貨交易方面，本周廣東省發(fā)電側(cè)加權(quán)平均電價于6月27日（周二）達到最高值415.66元/兆瓦時，環(huán)比下降0.05%。中長期交易市場方面，6月26日至7月1日，山東省中長期電力直接交易市場成交電量達40.12億千瓦時，環(huán)比上升9.1%；同期加權(quán)平均成交電價374.58元/兆瓦時，環(huán)比上漲0.2%。6）碳市場：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）周成交量49.94萬噸，環(huán)比下降55.62%，周成交額2954.49萬元，成交均價59.16元/噸；掛牌協(xié)議周成交量2.36萬噸，環(huán)比下降96.7%，周成交額137萬元；大宗協(xié)議周成交量47.57萬噸，環(huán)比上升18.9%，周成交額2817.49萬元。截至本周，2023年全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量800.63萬噸，累計成交額4.36億元。
行業(yè)重點事件：生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于促進土壤污染綠色低碳風(fēng)險管控和修復(fù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》
風(fēng)險提示：政策落實低于預(yù)期、煤炭及硅料價格上漲、項目進展低于預(yù)期、國際政治局勢變化的風(fēng)險等
|
|
