>> 華安證券-中觀景氣縱覽第40期：多行業(yè)景氣正呈現(xiàn)積極邊際變化-230703
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 1476KB |
| 格式： |
pdf 共56頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭小霞,劉超 |
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無限制-登錄即可下載 |
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中觀景氣亮點：多行業(yè)景氣正呈現(xiàn)積極邊際變化
【消費】家電景氣持續(xù)改善，服務(wù)消費同比高位放緩，茅臺價降
景氣上行：大家電銷售額及均價同比回升；生活家電、廚電改善；造紙價格繼續(xù)反彈；餐飲同比仍處高位；玉米、小麥、大豆價格微漲。
景氣下行：白酒價格小跌；啤酒產(chǎn)量小幅下降；牛奶、生鮮乳微跌；調(diào)味品同比轉(zhuǎn)負降；新能源汽車同比下降；美容儀價量均縮；仔豬、豬價延續(xù)下行。
【成長】面板/鋰電/游戲景氣改善，半導(dǎo)體/手機跌幅收窄
景氣上行：液晶面板價格延續(xù)上漲；鋰電裝機量同比回正；通信基站設(shè)備同比轉(zhuǎn)正；電影同比延續(xù)上升；游戲銷售額大幅轉(zhuǎn)正。
景氣下行：半導(dǎo)體材料設(shè)備景氣連續(xù)回落；光伏、儲能均下滑。
【周期】煤炭/銅錫鈷鋰/鐵礦/丙烯/自動設(shè)備/內(nèi)貿(mào)/火電/燃氣改善
景氣上行：煤炭大漲；鋰價反彈；銅、錫、鈷價格上漲；噸鋁利潤回升；鐵礦石價格回暖；丙烯價格上漲；航空同比仍處高位；通用設(shè)備同比回正；內(nèi)貿(mào)指數(shù)反彈；火電、核電同比上漲。
景氣下行：黃金、白銀價降；鋁、鎳價格均下跌；水泥、玻璃價格下行；化工整體下降；尿素價格下跌；MDI、乙烯價格回落；挖機開工小時數(shù)同比下降；水電、風(fēng)電同比回落；燃氣價格下行。
【金融】保險景氣改善、市場交投降溫、地產(chǎn)景氣再回落
景氣上行：賣地同比由負轉(zhuǎn)正；5月企業(yè)中長貸回升；5月上市險企收入均向好。
景氣下行：國房景氣指數(shù)微幅下跌；6月底30大城市商品房銷售面積回落；百城住宅價格同比繼續(xù)微幅下降；6月底市場交投情緒回落。
風(fēng)險提示：所選指標(biāo)不能完全表征該行業(yè)的景氣情況；對指標(biāo)指向意義的認識和解讀與行業(yè)真實景氣情況有出入；景氣上行不代表股價對應(yīng)上漲；景氣反應(yīng)較現(xiàn)實情況不同程度的滯后等。
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