>> 國金證券-正帆科技(688596)股權(quán)激勵綁定核心人才，再融資彰顯公司長期發(fā)展信心-230704
| 上傳日期： |
2023/7/5 |
大小： |
982KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
樊志遠(yuǎn),趙晉 |
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業(yè)績簡評
公司于2023年7月4日發(fā)布關(guān)于2021年、2021年第二期股票期權(quán)激勵計劃2023年第二季度自主行權(quán)結(jié)果暨股份變動公告。公司2021年、2021年第二期股票期權(quán)激勵計劃2023年第二季度合計行權(quán)且完成登記的股票上市流通數(shù)量為2,988,172股，本次行權(quán)后新增股份均為無限售條件流通股。
經(jīng)營分析
公司股權(quán)激勵授予核心人才，彰顯營收穩(wěn)步增長決心。公司以簡易程序向特定對象發(fā)行的9,437,854股于2023年5月4日上市流通。公司本次采用自主行權(quán)模式行權(quán)，可行權(quán)人數(shù)為10人，截至2023年6月30日，共10人參與行權(quán)。2023年第二季度累計行權(quán)且完成登記數(shù)量為2,988,172股，獲得募集資金60,304,196.44元，該項募集資金將用于補充公司流動資金，新增股份均為無限售條件流通股。
發(fā)行可轉(zhuǎn)債新建核心材料和氣體項目產(chǎn)能，項目建設(shè)和發(fā)行申報有序推進(jìn)中。公司長期堅持“裝備、材料、服務(wù)”三位一體的業(yè)務(wù)定位，依托CAPEX拓展OPEX業(yè)務(wù)，不斷提升公司綜合服務(wù)能力。從行業(yè)來看，半導(dǎo)體、光伏、生物醫(yī)藥等行業(yè)在高科技領(lǐng)域的快速發(fā)展以及國產(chǎn)替代的大背景下將持續(xù)具備不錯的發(fā)展空間，公司今年新簽合同的趨勢依然保持增長。公司CAPEX業(yè)務(wù)仍將是公司營收的主要部分，OPEX業(yè)務(wù)中的氣體和先進(jìn)材料業(yè)務(wù)隨著產(chǎn)能逐步落地將穩(wěn)步上升，同時，隨著客戶固定資產(chǎn)投資項目逐步投入運營后，OPEX市場將進(jìn)一步提升。
盈利預(yù)測、估值與評級
我們維持盈利預(yù)期，預(yù)計公司23~25年分別實現(xiàn)歸母凈利潤3.89（+50%）、5.44（+40%）、7.34（+35%）億元，對應(yīng)當(dāng)前EPS分別為1.41元、1.98元、2.67元，對應(yīng)當(dāng)前PE分別為31、22、16倍。維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
原材料供應(yīng)的風(fēng)險；產(chǎn)品技術(shù)升級和迭代的風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險；產(chǎn)能消化不及預(yù)期的風(fēng)險；限售股解禁的風(fēng)險。
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