>> 中泰國際-非銀金融行業(yè)：政策窗口期將至，左側(cè)布局正當時-230705
| 上傳日期： |
2023/7/6 |
大小： |
1908KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中泰國際 |
| 評級： |
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作者： |
趙紅梅 |
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恒指6月向上修復(fù)漲3.7%
恒生指數(shù)6月收報18,916點，較前月收盤漲682點或+3.7%；恒生科指收報3,911點，月漲7.9%；恒生國企指數(shù)收報6,425點，月漲4.2%。盤面上，內(nèi)房股表現(xiàn)強勁，龍湖集團（960.HK）以月漲26.4%為升勢第一藍籌股，華潤置地（1109.HK）、碧桂園（2007.HK）月漲均超過10%。電氣股、醫(yī)療股的跌幅靠前。6月南向資金累計凈賣出58.5億港元，結(jié)束今年以來南向持續(xù)凈買入的趨勢，但是總結(jié)今年上半年，南向資金仍實現(xiàn)整體凈流入超過1,000億元。
港股IPO上半年持續(xù)低迷
6月港股迎來4家IPO，較上月減少1家；首發(fā)募集金額合約17.9億港元，較上月減少約四成。上市首日表現(xiàn)來看，6月是今年以來表現(xiàn)最好的一個月份，未有新股首日破發(fā)。今年上半年，“小盤股”是港股IPO市場的主力手，港股市場累計31只新股上市，新股數(shù)量同比增長約3成，但募資總額同比下跌9%至175億港元，處于過去十年以來的低位。6月30日，車規(guī)級智能汽車計算SoC及基于SoC的解決方案供應(yīng)商——黑芝麻智能向港交所遞交招股書，擬在主板掛牌上市，正式打響了18C章特?？萍脊旧鲜行乱?guī)生效以來的第一槍。6月30日當天港交所一共披露了13家新上市申請（12家主板、1家GEM），6月最后一周（6月26日-6月30日）共披露了26家新上市申請，是今年以來新上市申請最多的一周。港股新股上市申請久違的火爆場面，或為下半年港股IPO市場回暖帶來希望。
港交所動態(tài)跟蹤
【香港交易所與北京證券交易所簽署合作備忘錄】6月29日，香港交易及結(jié)算所有限公司（香港交易所）與北京證券交易所（北交所）在北京簽署了合作備忘錄（備忘錄），以建立長效合作機制，支持符合條件的企業(yè)在兩地上市，同時將加強交流，推動京港兩地資本市場的深入合作。根據(jù)備忘錄，香港交易所和北交所將支持對方市場上符合條件的上市公司在本市場申請上市。兩所還將在市場推廣、項目課題研究、人員培訓(xùn)交流、投資者教育等方面進行合作。
行業(yè)要聞
【兩地證監(jiān)會在香港舉行高層會晤】6月12日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會在香港舉行第十三次高層會晤，中國證監(jiān)會副主席方星海與香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀率相關(guān)部門參會。本次會議雙方就兩地資本市場改革開放發(fā)展近況進行溝通與交流，就優(yōu)化互聯(lián)互通機制、促進衍生品市場和資管業(yè)合作、跨境監(jiān)管合作等議題進行卓有成效的磋商并取得積極共識，促進兩地資本市場的合作向更高水平、更深層次不斷邁進。
重點公司動態(tài)跟蹤
【海通國際】6月2日，海通國際（665.HK）發(fā)布公告，李建國及潘慕堯須于股東周年大會上輪值退任，已決定不會于股東周年大會重選連任，并于2023年6月2日舉行的股東周年大會結(jié)束時退任公司執(zhí)行董事的職務(wù)。彼等退任后，李建國不再擔(dān)任公司戰(zhàn)略發(fā)展委員會成員及潘慕堯不再擔(dān)任公司執(zhí)行委員會成員，于2023年6月2日舉行的股東周年大會結(jié)束時生效。
證券行業(yè)跟蹤及投資建議
6月港股券商板塊持續(xù)下行，中資券商指數(shù)月跌1.2%。我們追蹤的21家重點公司漲多跌少，6月平均下跌2.0%,。其中，H股中資券商平均下跌2.0%；中資券商在港上市子公司平均微漲0.1%。6月PMI數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)生產(chǎn)重返擴張區(qū)間，經(jīng)濟修復(fù)不斷夯實基礎(chǔ)中，疊加近期證券行業(yè)政策頻出，涉及經(jīng)紀業(yè)務(wù)、基金投顧業(yè)務(wù)以及債券注冊制改革落地等，有望進一步改善證券業(yè)經(jīng)營環(huán)境。隨著7月底政治局會議將至，預(yù)計圍繞穩(wěn)信心、穩(wěn)增長的政策組合拳或加速出臺，催化市場情緒回暖。估值方面，目前申萬港股證券II板塊的PB約為0.5倍，仍處于較低水平。二季度以來A股市場交投持續(xù)升溫，上半年自營大幅回暖，預(yù)計23年H1業(yè)績同比改善顯著，低估值下不必對板塊過度悲觀
風(fēng)險提示：1、宏觀經(jīng)濟下行；2、資本市場改革效果不及預(yù)期；3、行業(yè)監(jiān)管政策收緊
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