久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　2023年7月5日，固生堂附屬公司廣東固生堂收購：1）寶中堂嶗山100%股權(quán)，代價(jià)為人民幣6094.16萬元；2）寶中堂峨山100%股權(quán)，代價(jià)為人民幣783.02萬元。
　　點(diǎn)評：
　　上海地區(qū)再增兩店，版圖持續(xù)擴(kuò)張，品牌影響力持續(xù)增強(qiáng)
　　公司公告以總價(jià)6877.18萬元收購寶中堂嶗山與寶中堂峨山兩家門店，上海地區(qū)門店再增兩家，截至目前公司體內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)已有56家。
　　從區(qū)位來看，兩家門診位于浦東地區(qū)，本次收購將幫助公司提升在浦東區(qū)域的影響力。從收購對價(jià)來看，2021年兩家門店實(shí)現(xiàn)營收約4800萬元，對價(jià)約1.4xPS。從門店質(zhì)量來看，寶中堂嶗山具備“大病醫(yī)保”資質(zhì)，上海市僅兩家中醫(yī)門診擁有該資質(zhì)，從支付端角度看該資質(zhì)有利于持續(xù)吸引患者就醫(yī)，醫(yī)保報(bào)銷比例更高。
　　投資建議：維持“買入”評級
　　公司是中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域稀缺標(biāo)的，業(yè)務(wù)韌性強(qiáng)，今年以來月度經(jīng)營情況持續(xù)向好，內(nèi)生和外延標(biāo)的落地節(jié)奏明確。我們持續(xù)看好公司未來增長的能力，略微上調(diào)預(yù)期，預(yù)計(jì)2023-2025年將實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入21.55/28.25/36.77億元人民幣（前值21.49/27.92/36.06），同比增長33%/31%/30%；2023-2025年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.55/3.42/4.60億元人民幣（前值2.42/3.22/4.32），同比增長39%/34%/35%。對應(yīng)P/E 37/27/20x。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　中醫(yī)藥政策風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)；市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。