>> 建信期貨-國債日報-230710
| 上傳日期： |
2023/7/7 |
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| 3375KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
董彬,何卓喬,黃雯昕 |
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一、行情回顧與操作建議
當日行情：
今日消息面平靜、資金寬松，國債期貨全線小幅上漲。今日30年期主力合約TL2309收盤價報98.110元，漲幅0.12%；10年期主力合約T2309收盤價報101.935元，漲幅0.06%；5年期主力合約TF2309收盤價報102.170元，漲幅0.03%；2年期主力合約TS2309收盤價報101.355元，漲幅0.02%。
利率現(xiàn)券：
今日銀行間主要利率債現(xiàn)券收益率小幅回落，十年活躍券下行幅度不足1bp。至16:30，十年國債活躍現(xiàn)券230012收益率報2.6395%上行0.05bp。
資金市場：
月初資金面寬松，央行重回地量逆回購操作并回籠大量流動性。今日有1030億元逆回購到期，央行開展了20億元7天逆回購操作，實現(xiàn)凈回籠1010億元。月初銀行間資金面保持寬松，隔夜資金加權在1.1%左右，7天加權在1.7%左右。
結論：
7月政治局會議前期，市場可能對穩(wěn)增長和寬信用的預期尤為強烈，從而影響債市對利空消息更為敏感，政策靴子落地后市場預期或再度回歸中性。且考慮下半年防范地產(chǎn)和地方債務重大風險的監(jiān)管態(tài)度可能較難初現(xiàn)大幅轉向，主要是當前經(jīng)濟基本面明顯好于20年疫情期間，政策明顯調(diào)整的必要性不大，下半年基本面大概仍是弱復蘇，債市低點有望突破。
二、行業(yè)要聞
【宏觀】國務院總理李強主持召開經(jīng)濟形勢專家座談會，聽取專家學者對當前經(jīng)濟形勢和做好經(jīng)濟工作的意見建議。李強指出，我國正處在經(jīng)濟恢復和產(chǎn)業(yè)升級關鍵期，要圍繞穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、防風險等，抓緊實施一批針對性、組合性、協(xié)同性強的政策措施。要圍繞高質量發(fā)展首要任務，在轉方式、調(diào)結構、增動能上下更大功夫。要建立健全政府與民營企業(yè)、外資企業(yè)等各類企業(yè)的常態(tài)化溝通交流機制，通過增強工作互動性來增強決策科學性。
地方財政非預算安排支出——財政暫付款受到中央嚴監(jiān)管，2023年正迎來一波清理高潮。為了防范財政風險，財政部早在2018年就發(fā)文，要求地方2018年底前形成的暫付性款項，原則上應在2023年底前消化完畢。今年以來，不少地方密集加速開展財政暫付款清零工作。。
中國物流與采購聯(lián)合會：6月份全球制造業(yè)PMI為47.8%，較上月下降0.5個百分點，連續(xù)4個月環(huán)比下降，連續(xù)9個月低于50%，再次創(chuàng)出自2020年6月以來的階段新低；全球制造業(yè)下行態(tài)勢有所加劇，復蘇之路仍面臨較大挑戰(zhàn)。
美國6月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)為40709人，創(chuàng)去年10月以來新低，前值為80089人。美國6月ADP就業(yè)人數(shù)49.7萬人，預期22.8萬人，前值27.8萬人。
國家主席習近平近日在江蘇考察時強調(diào)，要完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，繼續(xù)在改革創(chuàng)新、推動高質量發(fā)展上爭當表率，在服務全國構建新發(fā)展格局上爭做示范，在率先實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化上走在前列，奮力推進中國式現(xiàn)代化江蘇新實踐，譜寫“強富美高”新江蘇現(xiàn)代化建設新篇章。要把堅守實體經(jīng)濟、構建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系作為強省之要，鞏固傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領先地位，加快打造具有國際競爭力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，推動數(shù)字經(jīng)濟與先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)深度融合，全面提升產(chǎn)業(yè)基礎高級化和產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平，加快構建以先進制造業(yè)為骨干的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。
財政部相關負責人就美財政部部長耶倫訪華答媒體詢問表示，經(jīng)中美雙方商定，美財政部部長耶倫于7月6日至9日訪華，這是落實中美元首巴厘島會晤重要共識，加強兩國財金領域溝通交流的具體舉措。中美經(jīng)貿(mào)關系的本質是互利共贏，貿(mào)易戰(zhàn)、“脫鉤斷鏈”沒有贏家。我們希望美方以實際行動為兩國經(jīng)貿(mào)關系健康發(fā)展、實現(xiàn)互利共贏創(chuàng)造良好環(huán)境。
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