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核心觀點(diǎn)
　　宏觀：美國勞動(dòng)力市場仍強(qiáng)勁，制造業(yè)指數(shù)不及預(yù)期。本周，國務(wù)院總理李強(qiáng)在京會(huì)見美國財(cái)政部長耶倫，雙方應(yīng)通過坦誠交流，就雙邊經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要問題加強(qiáng)溝通、尋求共識(shí)，為中美經(jīng)濟(jì)關(guān)系注入穩(wěn)定性和正能量；美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20.9萬人，為2020年12月以來最小增幅，不及預(yù)期的增加23萬人，前值為增加33.9萬人，美國6月ISM制造業(yè)指數(shù)46，不及預(yù)期的47.1。
　　鋼：普鋼綜合價(jià)格指數(shù)環(huán)比微幅下跌。本周螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比微幅上升0.25%，消耗量環(huán)比明顯上升5.3%。鋼材社會(huì)庫存和鋼廠庫存總和環(huán)比小幅上升1.29%?？紤]一個(gè)月庫存周期，長流程成本月變動(dòng)明顯下降、短流程成本月變動(dòng)小幅上升，普鋼綜合價(jià)格指數(shù)月變動(dòng)小幅上漲，長流程螺紋鋼毛利環(huán)比明顯下降、短流程螺紋鋼毛利環(huán)比明顯下降。
　　新能源金屬：碳酸鋰價(jià)格環(huán)比持平。本周，國產(chǎn)99.5%電池級碳酸鋰價(jià)格為30.75萬元/噸，環(huán)比持平；國產(chǎn)56.5%氫氧化鋰價(jià)格為28.6萬元/噸，環(huán)比明顯下跌3.87%；本周MB標(biāo)準(zhǔn)級鈷環(huán)比明顯上漲6.17%，四氧化三鈷環(huán)比明顯上漲5.97%。鎳方面，本周LME鎳現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格為20370美元/噸，環(huán)比明顯上漲2.59%。
　　工業(yè)金屬：供給端托底，關(guān)注錫價(jià)反彈機(jī)會(huì)。本周LME銅現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)為8299美元/噸，環(huán)比小幅上漲1.08%，LME鋁現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)為2104美元/噸，環(huán)比微幅上漲0.33%；盈利方面，本周電解鋁盈利新疆、山東環(huán)比明顯微幅上升、內(nèi)蒙環(huán)比微幅上升、云南環(huán)比小幅上升。
　　金：央行購金潮仍在繼續(xù)，金價(jià)環(huán)比小幅下跌。本周COMEX金價(jià)環(huán)比小幅下跌0.57%，黃金非商業(yè)凈多頭持倉數(shù)量環(huán)比明顯下跌6.79%；非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超過20萬人仍然非常強(qiáng)勁，制造業(yè)數(shù)據(jù)繼續(xù)下行，6月ISM制造業(yè)指數(shù)連續(xù)八個(gè)月陷入萎縮，央行購金潮仍在繼續(xù)，只有土耳其選擇大規(guī)模拋售。
　　投資建議與投資標(biāo)的
　　鋼：特鋼方面，建議關(guān)注受益于風(fēng)電、汽車和油氣景氣回升的公司，如廣大特材(688186，買入)、中信特鋼(000708，買入)；不銹鋼方面建議關(guān)注甬金股份(603995，買入)、久立特材(002318，買入)、武進(jìn)不銹(603878，未評級)，火電高端用管建議關(guān)注盛德鑫泰(300881，買入)，軍工高溫合金建議關(guān)注龍頭撫順特鋼(600399，未評級)，以及與鉬相關(guān)且基本面健康的金鉬股份(601958，未評級)、洛陽鉬業(yè)(603993，未評級)。
　　新能源金屬：建議關(guān)注資源自給率較高的永興材料(002756，買入)、天齊鋰業(yè)(002466，未評級)、中礦資源(002738，未評級)等鋰資源豐富的企業(yè)。
　　工業(yè)金屬：關(guān)注資源端龍頭企業(yè)如神火股份(000933，未評級)、天山鋁業(yè)(002532，未評級)；關(guān)注金屬新材料各細(xì)分賽道，如軟磁粉芯的鉑科新材(300811，買入)、永磁材料的金力永磁(300748，買入)，涂炭鋁箔的鼎勝新材(603876，買入)。
　　貴金屬：優(yōu)選受益于加息退潮的黃金，建議關(guān)注中金黃金(600489，未評級)、紫金礦業(yè)(601899，未評級)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩；原材料價(jià)格波動(dòng)