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投資要點(diǎn)：
　　FAA策略表現(xiàn)
　　FAA策略在6月份配置了國債ETF、標(biāo)普500ETF和銀華日利ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為3.06%。同期，基準(zhǔn)策略月度收益為3.02%。
　　FAA策略自2022年1月以來（202201-202306）的期末凈值為0.97，年化收益率為-2.01%，最大回撤為15.97%；基準(zhǔn)策略期末凈值為0.93，年化收益率為-5.09%，最大回撤為15.64%；同期，300ETF期末凈值為0.80，年化收益率為-13.77%，最大回撤為27.44%。FAA策略相對基準(zhǔn)策略超額收益為4.49%，F(xiàn)AA策略相對300ETF超額收益為16.78%。
　　FAA策略在2023年7月份的配置情況
　　根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對六大ETF進(jìn)行計(jì)算，最終選取標(biāo)普500ETF、恒生ETF和上證50ETF作為2023年7月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略表現(xiàn)
　　依據(jù)策略原理，2023年6月本策略配置了汽車ETF、通信ETF和信息技術(shù)ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來看，汽車ETF上漲了10.05%，通信ETF上漲了16.44%，信息技術(shù)ETF上漲了0.24%。本月行業(yè)輪動(dòng)策略上漲10.55%，同期基準(zhǔn)策略上漲2.36%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略自2021年1月以來（202101-202306）的期末凈值為1.10，年化收益率為3.98%，最大回撤為42.47%；基準(zhǔn)策略期末凈值為0.95，年化收益率為-2.05%，最大回撤為26.36%；同期，300ETF期末凈值為0.76，年化收益率為-10.43%，最大回撤為37.65%。行業(yè)輪動(dòng)策略相對基準(zhǔn)策略超額收益為15.21%，行業(yè)輪動(dòng)策略相對300ETF超額收益為34.13%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略在2023年7月份的配置情況
　　依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動(dòng)量、估值偏離度和營收增長偏離度，計(jì)算出各行業(yè)綜合評價(jià)得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取家電ETF、汽車ETF和農(nóng)業(yè)ETF作為2023年7月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　金融工程研究報(bào)告的觀點(diǎn)基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場環(huán)境變動(dòng)和量化模型失效的風(fēng)險(xiǎn)。