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本周復(fù)盤總結(jié)：需求恢復(fù)超市場(chǎng)預(yù)期（總量及新能源滲透率）+政策預(yù)期（L3智能化法規(guī)+購(gòu)置稅）+中報(bào)預(yù)期驅(qū)動(dòng)本周汽車板塊持續(xù)上漲！漲跌幅排序：SW商用載貨車>乘SW乘用車>SW商用載客車>SW汽車零部件>香港汽車。覆蓋個(gè)股中漲幅前三：賽力斯、經(jīng)緯恒潤(rùn)、伯特利。
　　本周團(tuán)隊(duì)研究成果：1）外發(fā)深度：均勝電子覆蓋報(bào)告《自主汽車安全龍頭，順應(yīng)電動(dòng)智能化趨勢(shì)！》，春風(fēng)動(dòng)力覆蓋報(bào)告《兩輪+四輪齊驅(qū)，把握海內(nèi)外消費(fèi)新趨勢(shì)》，一汽解放覆蓋報(bào)告《國(guó)內(nèi)復(fù)蘇/出口加速/電動(dòng)加碼，看好龍頭向上》；2）公司點(diǎn)評(píng)：理想汽車/宇通客車/吉利汽車/比亞迪/長(zhǎng)城汽車/廣汽集團(tuán)/長(zhǎng)安汽車/吉利汽車6月產(chǎn)銷點(diǎn)評(píng)，中國(guó)汽車H/中國(guó)重汽/濰柴動(dòng)力業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)
　　投資建議：聚焦且堅(jiān)定擁抱汽車【AI智能化+出?！?jī)蓷l主線！3月我們明確提出：2023是汽車切換之年，破舊立新；6月我們明確聚焦：AI智能化+出海兩條主線。站在汽車全覆蓋比較視角下，我們認(rèn)為今年汽車行情值得重視的點(diǎn)：電動(dòng)化邏輯的權(quán)重在降低，Q1行情提升了出海邏輯的權(quán)重，Q2行情正提升了智能化邏輯的權(quán)重。主線一【擁抱AI+汽車智能化】：整車優(yōu)選智能化先發(fā)優(yōu)勢(shì)者（特斯拉+小鵬汽車+華為合作伙伴（賽力斯+江淮等）），智能化加速跟進(jìn)（理想汽車+比亞迪等）。零部件優(yōu)選域控制器（德賽西威+經(jīng)緯恒潤(rùn)）+冗余執(zhí)行（伯特利+拓普集團(tuán)）+軟件算法/檢測(cè)等。主線二【擁抱汽車出海大時(shí)代】：優(yōu)選技術(shù)輸出的客車板塊（宇通客車+金龍汽車），其次高性價(jià)比的重卡板塊（中集車輛+中國(guó)重汽）+兩輪車（雅迪控股等）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度低于預(yù)期，L3-L4智能化技術(shù)創(chuàng)新低于預(yù)期，全球新能源滲透率低于預(yù)期，地緣政治不確定性風(fēng)險(xiǎn)增大