久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

★基差跟蹤
　　本周期債呈現(xiàn)寬幅震蕩，不同品種基差周度均出現(xiàn)小幅反彈，十年期久期回落至6.3年左右基差亦明顯上行，因資金利率下行凈基差普遍有所反彈，隱含回購利率均位于近一年高位。期債主要品種基差指標(biāo)方面，30年主力合約基差上行0.1至0.4，凈基差下行0.05至0.08，隱含回購利率IRR下行0.25%至1.07%；10年期主力合約本周基差上行0.05至0.38，凈基差位于0.17附近，隱含回購利率IRR位于0.55%；5年期主力合約基差下行0.03至0.14，凈基差下行0.1至-0.04，隱含回購利率IRR位于1.65%；2年期國(guó)債期貨基差位于0.04附近，凈基差位于-0.12附近，隱含回購利率IRR為2.06%。
　　★利差跟蹤
　　曲線利差與隱含到期收益率方面，收益率曲線延續(xù)陡峭化運(yùn)行，凸度延續(xù)回落。國(guó)債期貨隱含到期收益率期限利差震蕩偏強(qiáng)，T-TF隱含到期收益率利差上行0.62BPs至24.5BPs，TF-TS隱含到期收益率利差變化不大位于36BPs，收益率曲線凸度（2TF-T-TS）下行0.7BPs至11BPs?？缙贩N價(jià)差方面，國(guó)債期貨2TF-T價(jià)差上行0.05，近一年滾動(dòng)百分位數(shù)位于85%附近，國(guó)債期貨2TS-TF價(jià)差變動(dòng)不大，近一年百分位數(shù)位于18%；國(guó)債期貨蝶式組合價(jià)差2TS-3TF+T下行0.05，近一年百分位數(shù)位于13%。
　　★模型信號(hào)
　　擇時(shí)模型信號(hào)維持中性偏謹(jǐn)慎。債券久期輪動(dòng)策略方面，模型對(duì)7月維持謹(jǐn)慎，繼續(xù)持有短久期1-3年指數(shù)，不同指數(shù)超額收益預(yù)測(cè)值均較此前一月進(jìn)一步下降。套利策略方面，蝶式組合信號(hào)維持偏空。