| 上傳日期： |
2023/7/10 |
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| 967KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
朱志勇 |
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投資要點(diǎn)
市場震蕩調(diào)整。上證綜指報(bào)收3,196.61點(diǎn),周漲幅-0.17%，成交金額17,941.20億元；深圳成指10,888.55點(diǎn),周漲幅-1.25%，成交金額26,465.39億元；上證50指數(shù)2,489.54點(diǎn),周漲幅-0.10%，成交金額2,347.65億元；滬深300指數(shù)3,825.70點(diǎn),周漲幅-0.44%，成交金額10,202.73億元；中證1000指數(shù)6,521.43點(diǎn),周漲幅-1.22%，成交金額9,527.07億元；創(chuàng)業(yè)板綜指2,788.61點(diǎn),周漲幅-1.79%，成交金額11,308.44億元。本周市場震蕩調(diào)整，中小市值是調(diào)整主要力量，參與者情緒回落，基金倉位均值平穩(wěn)。整體來看，市場調(diào)整，震蕩格局不變，權(quán)重相對(duì)穩(wěn)定，而中小市值調(diào)整動(dòng)力較強(qiáng)。主要原因也是因?yàn)榍捌谟幸欢ǚ磸?。市場存量博弈，板塊也是區(qū)間震蕩格局。宏觀環(huán)境整體沒有大的改變，依然要等待破局力量出現(xiàn)。在此之前，市場格局和特征難以改變，只是隨著中報(bào)披露的來臨，預(yù)計(jì)會(huì)加大市場的波動(dòng)，注意控制風(fēng)險(xiǎn)。
主題機(jī)會(huì)減小。市場震蕩調(diào)整，情緒回落，主題機(jī)會(huì)減少。從個(gè)股漲幅看，漲幅較大的以汽車和稀有金屬相關(guān)為主，跌幅較大的主要是風(fēng)險(xiǎn)類個(gè)股和前期漲幅較大個(gè)股。從主題指數(shù)看汽車產(chǎn)業(yè)鏈等表現(xiàn)較好，跌幅前列的概念板塊則主要是TMT、新能源等板塊。從行業(yè)看采掘、汽車等表現(xiàn)活躍，傳媒、計(jì)算機(jī)等行業(yè)表現(xiàn)較弱。人工智能相關(guān)的計(jì)算機(jī)和傳媒等在前期的再度活躍后，又一次陷入調(diào)整。我們此前對(duì)于人工智能板塊的反彈也持謹(jǐn)慎態(tài)度，畢竟?jié)q幅較大，在存量市場難以為繼。在科技回落后，汽車和采掘?yàn)榇淼南M(fèi)和周期的周期有所活躍，但是整體力度有限，持續(xù)性仍需觀察。對(duì)于低位板塊的活躍可以保持一定的樂觀，但是能否持續(xù)，要關(guān)注相關(guān)政策和事件驅(qū)動(dòng)力的強(qiáng)弱。我們?nèi)钥沙掷m(xù)觀察受地緣政治影響較大的如稀土永磁、稀有小金屬等等的持續(xù)性，不過在市場情緒回落的的情況下機(jī)會(huì)，謹(jǐn)慎更為重要，機(jī)會(huì)上相對(duì)減少，交易空間也不大。因此注意倉位的控制和節(jié)奏的把握。
交易難度增加。整體來看，市場震蕩格局不變，交易機(jī)會(huì)較前期已有所減少，尤其在人工智能為代表的TMT板塊后續(xù)動(dòng)力減弱，市場缺少領(lǐng)導(dǎo)板塊。在存量博弈的情況下，市場情緒難以有效維持，因此新機(jī)會(huì)的動(dòng)力也有限。當(dāng)然目前市場雖然震蕩，不過整體上也未出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)，我們?nèi)钥砂盐战灰讬C(jī)會(huì)，不過難度已有所提升。從穩(wěn)健角度看，可以關(guān)注低位賽道板塊以及消費(fèi)和周期板塊等等，只是從空間和時(shí)間上要保持相對(duì)的謹(jǐn)慎。
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