>> 上海證券-機械行業(yè)周報：WAIC大會召開推升人形機器人熱度；建議關(guān)注出口鏈的投資機會-230710
| 上傳日期： |
2023/7/11 |
大小： |
2008KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉陽東 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧
本周（2023.7.3-2023.7.7），中信機械行業(yè)下降2.15%，表現(xiàn)弱于大盤，在所有一級行業(yè)中漲跌幅排名第26。具體來看，工程機械下降0.63%，通用設(shè)備下降2.67%，專用設(shè)備下降2.47%，儀器儀表下降3.51%，金屬制品上漲0.21%，運輸設(shè)備下降1.15%。
核心觀點&數(shù)據(jù)
工程機械設(shè)備
核心觀點：行業(yè)仍在筑底階段。據(jù)工程機械雜志數(shù)據(jù)，6月挖機銷量同比-24.1%，降幅較5月有所擴大（5月：-18.5%），其中內(nèi)銷同比44.7%（5月：-45.9%），降幅較5月略有收窄；外銷同比-0.7%（5月：+21%），增速環(huán)比回落明顯；此外，國家統(tǒng)計局公布的6月制造業(yè)PMI（49.0%，較上月+0.2pct）和1-5月規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤總額（同比18.8%，較上月+1.8pct），雖仍相對疲軟，但增速降幅較上月進一步收窄，因此，工程機械板塊本周表現(xiàn)相對居前，板塊關(guān)注度有所回升。我們認為，產(chǎn)品力和渠道力突出、有出海邏輯或國企改革屬性的龍頭和核心部件供應(yīng)商值得關(guān)注。
數(shù)據(jù)更新：1）23年6月PMI為49.0%，增速環(huán)比上月+0.2pct；2）23年5月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計同比+6.0%，增速較上月-0.4pct；3）23年5月中國房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計同比-7.2%，增速較上月1pct；4）23年5月叉車銷量為10.0萬臺，同比+15.8%，環(huán)比+0.32%；5）23年6月挖掘機銷量為1.6萬臺，同比-24.1%，環(huán)比上月6.2%；6）23年5月小松挖掘機開工小時為100.60，同比-1.70%；7）23年5月汽車起重機銷量同比+14.3%，增速較上月-0.6pct；8）23年6月裝載機銷量為8556.0臺，同比-25.3%，環(huán)比上月-5.6%。
自動化設(shè)備
核心觀點：數(shù)字化和智能化相關(guān)的工控設(shè)備、機器視覺設(shè)備在行業(yè)整體需求弱復(fù)蘇情況下，23Q1仍取得穩(wěn)健甚至較為亮眼的增速表現(xiàn)，特別是ChatGPT的應(yīng)用為機器視覺板塊注入新的活力，垂直細分類大模型的出現(xiàn)有望加速機器視覺的滲透率提升。另外，工業(yè)母機板塊的機床和刀具行業(yè)具備國產(chǎn)替代廣闊空間，在強調(diào)自主可控的政策支持下，涉及“卡脖子”環(huán)節(jié)的核心部件供應(yīng)商值得關(guān)注。
數(shù)據(jù)更新：1）23年5月M1、M2分別同比+4.7%、+11.6%；2）23年5月工業(yè)機器人產(chǎn)量為4.02萬臺、同比+3.8%，環(huán)比上月+5.5%；3）23年5月中國電梯、自動扶梯及升降機產(chǎn)量為15.0萬臺，同比+10.3%，環(huán)比上月+6.4%；4）23年5月金屬切削機床產(chǎn)量當(dāng)月值為5.4萬臺、同比+1.9%，環(huán)比上月+5.9%。
鋰電設(shè)備
核心觀點：過去兩年下游電動車滲透率快速提升至30%左右水平，我們認為，后續(xù)電動車滲透率提升的斜率將有所放緩，其上游的動力電池廠商的資本開支相比過去幾年也將有所縮減，相應(yīng)地，作為動力電池上游的鋰電設(shè)備行業(yè)或?qū)⒔?jīng)歷存量博弈風(fēng)險，因此，雖然23Q1部分鋰電設(shè)備公司的財報數(shù)據(jù)較為亮眼，但行業(yè)估值仍有回落，進一步判斷仍需密切跟蹤下游景氣度變化。
數(shù)據(jù)更新：1）23年5月新能源汽車銷量為71.7萬輛，同比+60.2%，環(huán)比+12.7%；2）23年5月動力電池裝車量為2.8萬兆瓦時，同比+52.1%，環(huán)比+12.3%。
光伏設(shè)備
核心觀點：近期光伏設(shè)備行業(yè)仍在底部震蕩，但我們也看到，在經(jīng)歷5-6月份硅料、硅片、電池片、組件價格快速下跌之后，7月各環(huán)節(jié)價格降速環(huán)比有所放緩，其中本周單晶PERC182尺寸電池片止跌回升，環(huán)比上周+1.43%，是繼2月以來的首次回正，建議積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈的邊際變化。另外，光伏新材料和新技術(shù)路線的涌現(xiàn)，有望對上游設(shè)備的更新替代貢獻增量需求。
數(shù)據(jù)更新：1）致密料均價為64.00元/kg，與上周持平；2）182/210尺寸硅片價格分別為2.75/3.90元/片，分別環(huán)比-1.79%/-2.50%；3）單晶PERC182/210尺寸電池片價格分別為0.71/0.72元/W，分別環(huán)比+1.43%/-1.37%；4）單晶PERC182/210尺寸組件價格分別為1.36/1.38元/W，環(huán)比-2.86%/-2.13%。
行業(yè)要聞
【宏觀新聞】
1）7月6日，國產(chǎn)通用人形機器人傅利葉GR-1亮相WAIC 2023
2）7月7日，工業(yè)和信息化部主持召開專精特新中小企業(yè)圓桌會議
【光伏設(shè)備】
1）多晶硅價格止跌，N型料率先反彈漲500元/噸
2）300億國企擬建五大光伏項目，總規(guī)模1900MW、投資約114億元
【核電】
1）國家電投清潔能源裝機突破1.6億千瓦，新能源過億
【鋰電設(shè)備】
1）總投資60億鋰電池電芯項目開工
2）寧德時代供應(yīng)商祥鑫科技獲超280億元大訂單
【半導(dǎo)體設(shè)備】
1）投資67億美元的華虹無錫集成電路研發(fā)和制造基地二期項目開工
重要公告
【東威科技】因個人財務(wù)需求及安排，公司董事肖治國、董事、核心技術(shù)人員江澤軍、董事石國偉、監(jiān)事危勇軍、監(jiān)事張振計劃通過集中競價方式減持公司股份；【航天工程】公司股東國創(chuàng)基金與新車基金擬通過集中競價、大宗交易方式合計減持比例不超過公司總股本的6%；【綠的諧波】公司于近日參與了蘇州市吳中區(qū)宗地編號為蘇吳國土2022- WG-26號地塊使用權(quán)的掛牌出讓競拍，最終以3,584.16萬元競得上述地塊142,228.5平方米的國有建設(shè)用地
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