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投資要點
　　海外經(jīng)濟增長具有韌性，消費者信心回升強勁。美國6月消費者信心指數(shù)109.7，超市場預期；加拿大零售額在4月強預期1.1%環(huán)比增長上，5月份增長0.5%，證明消費韌性；伴隨能源危機持續(xù)緩解，6月歐洲消費者信心指數(shù)達到98.9144，接近俄烏沖突爆發(fā)前水平；2023年以來日韓消費者信心也在持續(xù)回升。
　　美元加息周期尾聲，人民幣貶值趨勢持續(xù)，出口鏈有望反彈。預計全球通脹水平將逐步回落，同時美聯(lián)儲加息進入尾聲，并實現(xiàn)終端利率目標；隨著國內疫情管控放開，人民幣走勢延續(xù)貶值趨勢，我們預計出口鏈有望反彈。
　　消費設備行業(yè)觀點：我們預期2023年消費設備出口賽道有望加速增長，估值和業(yè)績有望迎來戴維斯雙擊。建議重點關注以下細分領域：
　　① “衣”：【杰克股份】——全球縫制設備龍頭，出口占比超50%；
　?、?nbsp;“食”：【美亞光電】——口腔CBCT+色選機龍頭，積極拓展海外市場；【奕瑞科技】——X線探測器龍頭，積極拓展其他核心部件，出口有望加速增長；【銀都股份】——餐飲設備領先公司，出口占比超94%；
　?、?nbsp;“住”：【四方光電】——高端氣體傳感器龍頭，出口比例快速提升；【巨星科技】——工具龍頭，出口占比高達94%；
　?、?nbsp;“行”：【春風動力】——國內高端兩輪車龍頭，歐洲四輪車龍頭，積極拓展北美市場；【浩洋股份】高端舞臺燈光設備龍頭，出口占比高達95%。
　　風險提示：疫情防控不及預期；國家產(chǎn)業(yè)政策不確定性風險；海外出口不及預期；匯率波動風險；原材料供應風險；相關標的業(yè)績不達預期的風險；研究報告中使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時的風險，行業(yè)規(guī)模測算偏差風險。