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銀河觀點(diǎn)集萃:
　　社服：多個(gè)OTA數(shù)據(jù)顯示，今年的暑期旅游市場親子游+避暑游+畢業(yè)旅行需求旺盛，長線游在市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。我們認(rèn)為在暑期旺季的催化下，景區(qū)公司收入隨客流增長的確定性強(qiáng)，疊加高經(jīng)營杠桿，預(yù)計(jì)業(yè)績兌現(xiàn)概率和彈性均較為可觀。此外，受益于暑期長線游需求釋放，博彩、酒店板塊業(yè)績亦有望實(shí)現(xiàn)環(huán)比改善。
　　有色：我國政府決定從2023年8月1日對(duì)鎵和鍺兩種金屬實(shí)施出口管制，作為對(duì)西方國家制裁的反制措施。鎵和鍺都是重要的稀缺戰(zhàn)略資源金屬，被美國列為35種關(guān)鍵礦產(chǎn)目錄，也被歐盟列入61種關(guān)鍵原材料目錄。我國對(duì)鎵鍺的出口管制或?qū)⒂绊懭蜴夋N的供應(yīng)體系，引發(fā)鍺鎵產(chǎn)品的漲價(jià)預(yù)期，甚至可能延申市場對(duì)其他戰(zhàn)略性小金屬的重視，形成價(jià)值重估。建議關(guān)注稀土、鎵、鍺、銻、錫、銦、鉭、銫、銣等戰(zhàn)略性小金屬龍頭企業(yè)。
　　軍工：板塊進(jìn)入布局期，靜待東風(fēng)再啟航。【利空盡+待東風(fēng)】首先，行業(yè)訂單不明朗、重點(diǎn)型號(hào)降價(jià)、Q2業(yè)績預(yù)期偏弱等估值壓制因素基本priced in；其次，五年裝備采購計(jì)劃中期調(diào)整之后的軍品訂單Q3或可見，板塊預(yù)期將迎邊際改善?！竟乐敌迯?fù)需求強(qiáng)】軍工板塊相當(dāng)數(shù)量個(gè)股23年估值風(fēng)險(xiǎn)釋放充分，板塊估值分位數(shù)27%，提升空間較大?！狙肫筚Y產(chǎn)重組在路上】國資委央企高質(zhì)量發(fā)展推進(jìn)會(huì)密集召開，要求3年內(nèi)打造一批核心競爭力強(qiáng)、市場影響力大的旗艦型龍頭上市公司，軍工央企上市公司普遍“小而不強(qiáng)”或“大而不優(yōu)”，重組潮將近?！静季制凇侩S著利空因素逐步出盡，軍工行業(yè)將重歸確定性成長賽道。當(dāng)前板塊估值風(fēng)險(xiǎn)釋放較為充分，Q3或進(jìn)入布局期，靜待東風(fēng)再啟航。