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投資要點：
　　維持盈利預測、目標價和增持評級。維持2023-2025年歸母凈利潤預測為1.28/1.81/2.60億元，對應EPS分別為1.28/1.81/2.59元?？紤]到公司電網業(yè)務高增長，且非電網領域進展順利，業(yè)績增長較快，維持目標價59.48元和增持評級。
　　業(yè)績超預期，上半年利潤實現(xiàn)大幅增長，在手訂單同比增長50%以上。公司預告上半年收入同比+13.39%，歸母凈利潤同比+57.52%-66.97%，扣非同比+132.71%-148.57%。公司技術及芯片相關產品在各個市場方向上的應用開拓積極推進，電網市場持續(xù)增長，公司訂單充足，對比上年同期在手訂單增長50%以上，同時智慧光伏、智能家居等芯片項目也有序推進。
　　電網市場雙模時代市占率有望繼續(xù)提升，同時開拓電力物聯(lián)網終端市場。2022年國網大力推動高速雙模，公司的高速雙模通信芯片（LME3960）于2022年過國家電網公司的首批高速雙模芯片級互聯(lián)互通的檢測。同時公司在電網終端市場的持續(xù)開拓，豐富了公司智能電網產品線廣度，帶來新的業(yè)務增長點
　　大力布局光伏、充電樁等非電網市場，今年收入占比有望提升。公司布局新能源智能管理（如：光伏發(fā)電監(jiān)測等）、綜合能效管理（高鐵、園區(qū)/樓宇等）、智能家電&全屋智能、智慧照明（路燈/隧道/商業(yè)/教育/家居照明等）、智能電源數字化管理（充電樁、5G基站等），為公司非電力物聯(lián)網領域業(yè)務的高速發(fā)展打下了堅實的基礎。
　　風險提示：對電網公司依賴程度較高，非電網市場開拓不及預期。