久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　公司“7+5”戰(zhàn)略規(guī)劃有序推進(jìn)，隨中長(zhǎng)期公司產(chǎn)能釋放，配套和替換端發(fā)力，配合持續(xù)研發(fā)，預(yù)計(jì)公司業(yè)績(jī)將保持增長(zhǎng)。
　　投資要點(diǎn)：
　　維持“增持”評(píng)級(jí)。行業(yè)景氣度提升疊加公司產(chǎn)能釋放，上調(diào)公司23-25年EPS為0.82/1.16/1.37元（原為0.68/1.05/1.24）。參考可比公司，給予公司24年25倍PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)為29.00元（原為：27.23元）。
　　業(yè)績(jī)符合預(yù)期。預(yù)計(jì)23H1歸母凈利5.2億元到6億元，同比+373%~+445%。其中，23Q2歸母凈利3.06-3.86億元，同比+51.62%~+91.11%，環(huán)比+42.99%~+80.37%；扣非后凈利潤(rùn)2.76-3.16億元，同比+79.07%~+102.17%，環(huán)比+72.22%~+94.44%。23H1內(nèi)外需向好疊加成本下行，公司產(chǎn)銷改善明顯，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。
　　成本下行趨勢(shì)不變。截至7月7日，波羅的海運(yùn)費(fèi)指數(shù)已較最高點(diǎn)回調(diào)-82.22%，出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)SCFI高點(diǎn)回落-81.71%，海運(yùn)費(fèi)回到正常水平。截至7月10日，天然橡膠價(jià)上漲，市場(chǎng)價(jià)12300元/噸，周漲幅+2.50%，月漲幅為+3.36%，季漲幅+9.33%；炭黑現(xiàn)價(jià)持穩(wěn)，價(jià)格為7850元/噸，周漲幅0.00%，月漲幅+3.97%，季漲幅-12.78%。
　　“7+5”布局有序推進(jìn)，塞爾維亞工廠放量在即。公司7+5戰(zhàn)略有序建設(shè)，23年塞爾維亞工廠160萬套全鋼，1200萬套半鋼將投產(chǎn)放量。安徽1400萬套高性能子午線輪胎和3萬噸廢舊輪胎再生項(xiàng)目也在穩(wěn)步推進(jìn)。公司發(fā)力主機(jī)配套，雄踞國(guó)產(chǎn)品牌配套榜首，隨著國(guó)產(chǎn)汽車出口增加，公司也將借勢(shì)獲得新增長(zhǎng)點(diǎn)，提升品牌知名度和影響力。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：在建項(xiàng)目不及預(yù)期、產(chǎn)品量?jī)r(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)