>> 國泰君安-資產(chǎn)相對吸引力周報第76期：權(quán)益市場普遍下行，創(chuàng)業(yè)板下跌后吸引力提升-230712
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
大小： |
818KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
余齊文 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
上周（2023-07-03至2023-07-07）權(quán)益市場普遍下行，黃金基本持平，商品、債券收漲，國債表現(xiàn)強于信用債。上周權(quán)益市場走弱，主要指數(shù)均錄得負收益，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指和中證1000跌幅較大；黃金微漲0.3%，幾乎持平，商品上漲，債券方面，國債漲幅略有下降，信用債重回正收益。從當期收益率的分位數(shù)水平來看，所有權(quán)益指數(shù)均落入第一四分位數(shù)和第三四分位數(shù)之間，其中深證成指、創(chuàng)業(yè)板指和中證1000迫近第三四分位數(shù)。非權(quán)益指數(shù)同樣落入第一四分位數(shù)和第三四分位數(shù)之間，黃金基本持平，商品略低于第一四分位數(shù)，國債與信用債均高于中位數(shù)。
從上周權(quán)益市場申萬一級行業(yè)板塊來看：上周上漲下跌行業(yè)數(shù)較為均衡，但上漲幅度小于下跌幅度。其中汽車以2.7%的漲幅領漲，傳媒以5.2%的跌幅成為下跌最大的行業(yè)。從當期收益率分位數(shù)來看，交通運輸和汽車2個行業(yè)略高于第三四分位數(shù)，石油石化處于第三四分位數(shù)水平，計算機處于第一分位數(shù)水平，傳媒、電力設備、國防軍工、通信和醫(yī)藥生物低于第一分位數(shù)水平，其中傳媒迫近5%分位數(shù)水平，其余行業(yè)均處于第一四分位數(shù)和第三四分位數(shù)之間。
從本系列周報設計的兩兩資產(chǎn)相對吸引力指標上看：上周市場整體差異性不高。在權(quán)益指數(shù)中，以上證50為代表的大盤股占據(jù)當期優(yōu)勢地位，而創(chuàng)業(yè)板指、深證成指后期相對吸引力較強；非權(quán)益資產(chǎn)中，當前商品相對強勢。當前沒有發(fā)現(xiàn)特別明顯的配對交易機會。從行業(yè)板塊上看，汽車、交通運輸和石油石化的后期相對吸引力較弱；傳媒、電力設備和通信的后期相對吸引力較強。
風險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風險。
|
|
