>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年7月第1周)：日耗創(chuàng)年內(nèi)新高-230712
| 上傳日期： |
2023/7/13 |
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pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：日耗創(chuàng)年內(nèi)新高
生產(chǎn)：電廠日耗創(chuàng)年內(nèi)新高
?。?）電廠日耗創(chuàng)年內(nèi)新高。7月10日，6大發(fā)電集團(tuán)的平均日耗為86.2萬(wàn)噸，較7月3日的81.6萬(wàn)噸上升5.6%。7月4日，南方八省電廠日耗為222萬(wàn)噸，較6月29日上升5.0%。高溫天氣下，部分地區(qū)用電高峰如期到來(lái)。今年以來(lái)，西南地區(qū)降水偏少，水電出力不足，火電發(fā)電增長(zhǎng)迅速。
?。?）高爐開(kāi)工率維持高位。7月7日，全國(guó)高爐開(kāi)工率84.5%，較6月30日上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；同期，唐山鋼廠高爐開(kāi)工率56.4%，較上周下降1.6個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率76.3%，較上周下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。限燒結(jié)未對(duì)產(chǎn)量形成壓力，鋼廠平均利潤(rùn)仍有支撐，但由于成本差異較大，部分鋼廠開(kāi)始減產(chǎn)。
?。?）輪胎開(kāi)工率連續(xù)兩周回升。7月6日，汽車全鋼胎（用于卡車）開(kāi)工率63.1%，較6月29日上升0.04個(gè)百分點(diǎn)；汽車半鋼胎（用于轎車）開(kāi)工率71.1%，較6月29日上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長(zhǎng)絲開(kāi)工率穩(wěn)中有升。7月6日，江浙地區(qū)滌綸長(zhǎng)絲開(kāi)工率86.2%，較6月29日上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；同期，下游織機(jī)開(kāi)工率63.6%，較6月29日上升0.6個(gè)百分點(diǎn)。
?。?）全國(guó)整車貨運(yùn)流量顯著抬升。7月11日，本周全國(guó)整車貨運(yùn)流量指數(shù)均值較7月4日當(dāng)周上升4.7%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別上升1.4%/上升4.8%/上升2.7%/上升6.5%/上升1.8%。由于6月底的樣本容量調(diào)整，導(dǎo)致近期數(shù)據(jù)波動(dòng)中樞整體抬升。
需求：鋼材開(kāi)始累庫(kù)
?。?）地產(chǎn)銷售繼續(xù)走弱。7月1日-11日，30大中城市商品房日均銷售面積為27.6萬(wàn)平方米，較6月同期（34.2萬(wàn)平）環(huán)比下降19.3%，較去年7月（39.6萬(wàn)平）下降30.4%，較2021年7月（69.5萬(wàn)平）下降60.3%，較2020年7月（66.1萬(wàn)平）下降58.3%。6月樓市旺季不旺，跨半年度時(shí)點(diǎn)后，銷售熱度例行邊際回落，30大中城市日均成交量甚至低于春節(jié)所在的1月水平。
?。?）車市零售相對(duì)較強(qiáng)。7月零售同比下降7%。7月第一周，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均3.7萬(wàn)輛，同比下降7%，環(huán)比6月同期下降2%，今年以來(lái)零售累計(jì)同比增長(zhǎng)2%。去年7月有車購(gòu)稅減稅政策拉動(dòng)銷量，高基數(shù)下本月銷售表現(xiàn)已屬較強(qiáng)。7月批發(fā)同比下降9%。7月第一周，全國(guó)乘用車市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均3.7萬(wàn)輛，同比下降9%，環(huán)比6月同期下降3%，今年以來(lái)批發(fā)累計(jì)同比增長(zhǎng)8%。
?。?）鋼價(jià)大幅回落后轉(zhuǎn)穩(wěn)。7月11日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價(jià)格較7月4日分別下跌2.4%、下跌0.4%、下跌1.8%和下跌0.2%。7月以來(lái)，上述品種環(huán)比分別上漲0.2%、上漲0.4%、上漲0.1%和上漲1.1%，同比分別下跌7.1%、下跌9.1%、下跌2.7%和上漲0.2%。高溫天氣影響，下游需求季節(jié)性減弱，但在金融支持房地產(chǎn)政策延期的利好下，鋼價(jià)跌勢(shì)暫緩。鋼材開(kāi)始累庫(kù)。7月7日，五大鋼材品種庫(kù)存1153.1萬(wàn)噸，較6月30日上升26.7萬(wàn)噸。
?。?）水泥價(jià)格跌勢(shì)放緩。7月11日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)較7月4日下跌1.4%；其中，華東和長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格分別下跌1.6%和下跌1.1%。7月以來(lái)，水泥均價(jià)環(huán)比下跌4.9%，同比下跌19.3%。
?。?）玻璃價(jià)格連續(xù)兩周反彈。7月11日，玻璃活躍期貨合約價(jià)報(bào)1629.0元/噸，較7月4日上漲5.4%；7月以來(lái)，玻璃價(jià)格環(huán)比上漲2.0%（前值下跌3.4%），同比上漲3.2%（前值下跌10.4%）。
?。?）集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)再度轉(zhuǎn)跌。7月7日，CCFI指數(shù)較6月30日下降1.7%；同期SCFI指數(shù)下降2.3%。本周上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)在短暫上漲一周后再度轉(zhuǎn)跌，其中歐洲線、地中海線和東南亞線跌幅較大。近期美國(guó)貨量小幅回升，歐洲貨量持續(xù)低迷，但都不達(dá)傳統(tǒng)旺季出貨預(yù)期。CCFI指數(shù)同比下跌72.8%，環(huán)比下跌4.2%；SCFI指數(shù)同比下跌77.1%，環(huán)比下跌3.4%。
通貨膨脹：油價(jià)創(chuàng)近十周新高
CPI：農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)跌至去年同期水平
?。?）豬價(jià)底部震蕩。7月11日，豬肉平均批發(fā)價(jià)為18.8元/公斤，較7月4日下跌0.5%。收儲(chǔ)對(duì)市場(chǎng)的提振有限，豬價(jià)繼續(xù)低位運(yùn)行。據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)，供應(yīng)方面，本周全國(guó)生豬交易均重繼續(xù)下滑。養(yǎng)殖方對(duì)后市看漲預(yù)期偏低，繼續(xù)主動(dòng)減重減虧。需求側(cè)，終端需求疲軟，屠宰企業(yè)豬肉訂單有限，導(dǎo)致開(kāi)工率逐漸下降。
（2）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)跌至去年同期水平。7月11日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)較7月4日下跌0.5%。分品種看，雞蛋（上漲0.5%）>雞肉（持平）>牛肉（下跌0.4%）>羊肉（下跌0.4%）>豬肉（下跌0.5%）>水果(下跌1.9%）>蔬菜（下跌2.0%）。
PPI：油價(jià)創(chuàng)近十周新高
?。?）油價(jià)創(chuàng)近十周新高。7月11日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價(jià)報(bào)79.8和74.8美元/桶，較7月4日分別上漲4.8%和上漲4.9%。在歐佩克及其盟友決定將減產(chǎn)協(xié)議延長(zhǎng)至2024年后，美國(guó)能源信息管理局(EIA)將對(duì)2023年美國(guó)原油產(chǎn)量的預(yù)測(cè)下調(diào)了5萬(wàn)桶/日，同時(shí)表示2023年下半年的石油市場(chǎng)可能保持緊張。
?。?）銅鋁小幅反彈。7月11日，LME3月銅價(jià)和鋁價(jià)較7月4日分別上漲0.4%和上漲1.1%。7月以來(lái)，LME3月銅價(jià)環(huán)比下跌0.8%，同比上漲10.3%；LME3月鋁價(jià)環(huán)比下跌3.1%，同比下跌10.7%。
（3）國(guó)內(nèi)商品指數(shù)環(huán)比漲幅擴(kuò)大。7月11
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