>> 方正證券-計算機行業(yè)速評報告：一文讀懂生成式人工智能服務管理暫行辦法-230713
| 上傳日期： |
2023/7/14 |
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| 245KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
張初晨 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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生成式人工智能服務管理辦法（征求意見稿）與此次暫行辦法的核心區(qū)別：更加鼓勵創(chuàng)新。暫行辦法中新增“采取有效措施鼓勵生成式人工智能創(chuàng)新發(fā)展，對生成式人工智能服務實行包容審慎和分類分級監(jiān)管”、“鼓勵生成式人工智能技術(shù)在各行業(yè)、各領(lǐng)域的創(chuàng)新應用，生成積極健康、向上向善的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，探索優(yōu)化應用場景，構(gòu)建應用生態(tài)體系”、“鼓勵生成式人工智能算法、框架、芯片及配套軟件平臺等基礎(chǔ)技術(shù)的自主創(chuàng)新，平等互利開展國際交流與合作，參與生成式人工智能相關(guān)國際規(guī)則制定”。另外減少了“處一萬元以上十萬元以下罰款”等監(jiān)管內(nèi)容，整體監(jiān)管態(tài)度更加鼓勵國內(nèi)AIGC創(chuàng)新發(fā)展，并爭取國際話語權(quán)。
七部門監(jiān)管職責明確，應用崛起奠定基礎(chǔ)。生成式AI重點應用領(lǐng)域監(jiān)管責任明確，有利于行業(yè)健康發(fā)展。網(wǎng)信、發(fā)展改革、教育、科技、工業(yè)和信息化、公安、廣播電視、新聞出版等部門依據(jù)各自職責依法加強對生成式人工智能服務的管理。國家有關(guān)主管部門針對生成式人工智能技術(shù)特點及其在有關(guān)行業(yè)和領(lǐng)域的服務應用，完善與創(chuàng)新發(fā)展相適應的科學監(jiān)管方式，制定相應的分類分級監(jiān)管規(guī)則或者指引。
AI算力：重視國內(nèi)需求彈性，重視國資算力服務牽引作用。1）光模塊、交換機：仍為AI最確定受益環(huán)節(jié)。GH200單卡性能近4PFLOPs較H100翻倍，NVLink縱向擴展互聯(lián)技術(shù)牽引需求，聚焦800G龍頭公司及產(chǎn)能邊際變化企業(yè)；2）AI服務器：2023H1演繹海外需求加單邏輯，H2重點跟蹤國內(nèi)需求邊際變化，隨搭載“Hopper”架構(gòu)芯片的服務器出貨加速、金融及運營商等非互聯(lián)網(wǎng)廠商需求占比提升，國內(nèi)AI服務器單價及毛利率有望提升；3）算力服務：AI時代賣水人，投資回報率有望提升。GPU算力成為稀缺資源，云廠商投資回收周期縮短，重視運營商作為中國算網(wǎng)建設(shè)中軍作用。
AI應用：監(jiān)管框架明晰加速應用發(fā)展，上游大模型廠商供給質(zhì)量持續(xù)提高。若下游需求為C端或集中度較低的中小B端，亦或是供給格局極好的B端服務商，價值將會更多停留在此應用服務環(huán)節(jié)。C端以游戲為例，AIGC顯著降低創(chuàng)作成本，并提升游戲的交互體驗，ToB應用選擇場景的思路：與客戶需求共振，集成高流量入口平臺，釘釘、金山及OA等辦公場景具備基因。從算力需求角度，我們認為嚴肅性相對較低、算力消耗較少的領(lǐng)域或?qū)⒙氏扔瓉鞟I賦能，隨后賦能過程會逐步延伸至意識形態(tài)領(lǐng)域較強、生成內(nèi)容質(zhì)量要求較高的場景。
AI數(shù)據(jù)服務：數(shù)據(jù)所有者話語權(quán)增強，特定領(lǐng)域數(shù)據(jù)積累將會構(gòu)成核心競爭力。政府是公共數(shù)據(jù)最大供給方，必然加大數(shù)據(jù)開放力度以鼓勵AIGC發(fā)展，政府一般性公共數(shù)據(jù)各大應用服務商均可合理獲得，較難構(gòu)成護城河，擁有特定領(lǐng)域數(shù)據(jù)沉淀的廠商在模型開發(fā)與應用中具有優(yōu)勢。同時數(shù)據(jù)要素頂層設(shè)計及產(chǎn)業(yè)發(fā)展重要性也得到重視，據(jù)國家工信安全發(fā)展研究中心測算數(shù)據(jù)，2021年我國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模達815億元，預計"十四五"期間市場規(guī)模復合增速將超25%，2022年數(shù)據(jù)存儲、分析、加工空間分別為180、175、160億元。
AI安全：可以從兩個維度理解。一方面AI作為新型基礎(chǔ)設(shè)施的重要戰(zhàn)略性技術(shù)加速發(fā)展，在網(wǎng)安領(lǐng)域如威脅識別、態(tài)勢感知、風險評分、惡意檢測、不良信息治理、騷擾詐騙電話檢測、灰黑產(chǎn)識別等方面有其獨特的價值和優(yōu)勢，另一方面，隨著數(shù)據(jù)維度與量級劇增，有望推動AI模型、數(shù)據(jù)管理等安全需求，對數(shù)據(jù)資源進行更有效的保護和利用。暫行辦法明確要求提供生成式人工智能產(chǎn)品或服務應當遵守法律法規(guī)的要求，尊重社會公德、公序良俗。
建議關(guān)注：
AI算力及網(wǎng)絡(luò)服務：中興通訊、浪潮信息、紫光股份、海光信息、寒武紀、中科曙光、中際旭創(chuàng)、新易盛、中國電信、中國移動、中國聯(lián)通等；
AI應用：科大訊飛、金山辦公、同花順、神州泰岳、萬興科技、福昕軟件等；
AI數(shù)據(jù)：太極股份、航天宏圖、中遠?？?、上海鋼聯(lián)、卓創(chuàng)資訊、久遠銀海、潤達醫(yī)療、數(shù)字政通等；
AI安全：奇安信、安恒信息、深信服、美亞柏科、電科網(wǎng)安、啟明星辰、天融信等。
風險提示：宏觀經(jīng)濟不及預期風險，美國制裁加深風險，行業(yè)競爭加劇風險等。
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