>> 德邦證券-中核科技(000777)2023年半年業(yè)績預(yù)告利潤端大幅提升，核電閥門景氣度加速兌現(xiàn)-230715
| 上傳日期： |
2023/7/16 |
大小： |
760KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
何思源,楊英杰 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件：2023年7月13日晚，公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預(yù)告。預(yù)計2023年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6500萬元-7500萬元同比上升308.2%至371%。預(yù)計2023年半年度實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤6000萬元-7000萬元同比增長892.85%至1058.33%。
公司降本增效持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化且交付順利。報告期內(nèi)，公司按照“精細(xì)管理、創(chuàng)新優(yōu)化”部署，把提質(zhì)增效作為經(jīng)營管理的重點積極推動，形成從設(shè)計到售后服務(wù)的全流程各環(huán)節(jié)的降本增效方案并推動落實，成效逐步顯現(xiàn)。公司主營業(yè)務(wù)收入同比有較大幅度增長，其中核電閥門按合同進(jìn)度完成交貨較上年同期有所增加。公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，整體毛利率較上年同期有所增長。
公司核電閥門產(chǎn)品交付順利，其他業(yè)務(wù)方向也正蓄勢待發(fā)。2022年公司多項產(chǎn)品取得進(jìn)展：公司入圍中石化和中石油的年度框架，繼續(xù)成為高端閥門的主力供應(yīng)商；被多個單位評為“優(yōu)秀供應(yīng)商”；珠江三角洲水資源配置工程超大口徑蝶閥項目完成；成功獲得KOC和KNPC合格供應(yīng)商資格認(rèn)證；阿曼、莫桑比克、卡塔爾等市場取得“零”的突破；成功進(jìn)入俄羅斯市場；穩(wěn)步拓展新材料市場，簽訂一批有機(jī)硅、多晶硅和新能源六氟磷酸鋰電產(chǎn)品需求旺盛行業(yè)企業(yè)的訂單；中標(biāo)中科院低碳燃?xì)廨啓C(jī)試驗裝置高溫高壓閥門，為此類國家重點項目后續(xù)市場開發(fā)獲取了業(yè)績。公司核電閥門外的其他業(yè)務(wù)方向在2022年取得較多進(jìn)展，2023年有望在此基礎(chǔ)上取得突破。
公司作為中核集團(tuán)首家上市公司，歷史底蘊深厚。核電行業(yè)景氣度又至，公司有望充分受益。公司前身為蘇州閥門廠，1962年劃歸第二機(jī)械工業(yè)部管理后成為軍工企業(yè)。公司參與了包括兩彈試驗等在內(nèi)的多項國家重要工程。公司于1997年7月在深交所掛牌上市，成為中國閥門行業(yè)首家上市企業(yè)，中國核工業(yè)集團(tuán)有限公司所屬的首家上市企業(yè)。近年來核電機(jī)組建設(shè)批復(fù)加速，2021年核準(zhǔn)6臺，2022年10臺，2023年預(yù)計在10臺以上，我國進(jìn)入了以第三代核電站“華龍一號”、“國和一號（CAP1400）”為主的商用核電建設(shè)高峰期。中核科技作為中核集團(tuán)的老牌國企，在核級閥門領(lǐng)域擁有1、2、3級閥門供應(yīng)資質(zhì)，未來或?qū)⒊浞质芤嬗瓉磔^大發(fā)展。
盈利預(yù)測與投資建議：我們預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤為2.31億元、2.97億元、3.81億元，對應(yīng)PE分別為24、19、15，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：市場競爭風(fēng)險、科技創(chuàng)新風(fēng)險、海外市場風(fēng)險。
|
|
