>> 國盛證券-量化分析報告：擇時雷達六面圖，資金面有所恢復(fù)-230715
| 上傳日期： |
2023/7/16 |
大小： |
1858KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉富兵,林志朋,繆鈴凱 |
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擇時雷達六面圖。國盛金工的擇時雷達六面圖主要綜合了宏觀流動性、宏觀經(jīng)濟、市場估值、資金流向、技術(shù)指標(biāo)、情緒指標(biāo)這六個維度的信息，使用了三十多個指標(biāo)對未來權(quán)益市場給出擇時觀點并進行研判。基于各項指標(biāo)的觀點，綜合給出[-5，5]的擇時打分，當(dāng)前的綜合打分為1.29分，整體相較上周仍維持看多觀點。
流動性。代表貨幣松緊與銀行間流動性的SHIBOR維持看多信號。代表信用的M1與PPI剪刀差等指標(biāo)均繼續(xù)處于上行趨勢，信貸脈沖發(fā)出看多信號，M1同比發(fā)出看空信號。綜合來看維持上周的顯著看多信號。
經(jīng)濟面。當(dāng)前PMI與發(fā)電量開始上行趨勢，發(fā)出看多信號。庫存周期當(dāng)前處于主動補區(qū)間，發(fā)出看多信號。景氣度指數(shù)繼續(xù)保持下行趨勢。通脹CPI與PPI均處于歷史極低水平并發(fā)出看多信號。綜合來看經(jīng)濟面發(fā)出看多信號。
估值面。本周中證800 PE中位數(shù)上行，PB估值上行，仍位于底部區(qū)域。中證800的股息率下行且股權(quán)風(fēng)險溢價下行，仍處于較高水平，股票性價比較高。AIAE指標(biāo)與DCF模型均給出看多信號。綜合來看維持上周的顯著看多的信號。
資金面。杠桿資金本周趨勢下行發(fā)出看空信號，北向資金發(fā)出看多信號，新增開戶數(shù)無顯著信號，綜合后資金面無顯著信號。
技術(shù)面。當(dāng)前技術(shù)面的均線排列無顯著信號，新高新低數(shù)發(fā)出看多信號，布林帶、RSI、均線距離、量價綜合時鐘發(fā)出看空信號，綜合后技術(shù)面發(fā)出看空信號。
情緒面。行業(yè)分歧度、偏股基金倉位、認(rèn)購認(rèn)沽成交比例和期權(quán)SKEW指標(biāo)均發(fā)出看空信號，整體而言情緒面呈現(xiàn)偏空的信號。
風(fēng)險提示：以上結(jié)論均基于歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計模型的測算，如果未來市場環(huán)境發(fā)生明顯改變，不排除模型失效的可能性。
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