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事件：
　　公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.27億元，同比增長(zhǎng)28.13%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)9.80億元~10.30億元，同比增長(zhǎng)109.49%~ 120.18%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)5.00億元~5.40億元，同比增長(zhǎng)13.45%~ 22.53%。
　　刻蝕設(shè)備市占率持續(xù)提高，營(yíng)收延續(xù)高增長(zhǎng)
　　公司預(yù)計(jì)2023H1業(yè)績(jī)較上年同期大幅增長(zhǎng)，主要系公司大力拓展國(guó)內(nèi)外客戶，產(chǎn)品市占率不斷提高。分產(chǎn)品來(lái)看，刻蝕設(shè)備收入17.22億元，同比增長(zhǎng)約32.53%；MOCVD設(shè)備收入2.99億元，同比增長(zhǎng)約24.11%；備品備件及服務(wù)收入5.05億元，同比增長(zhǎng)約17.13%。預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，主要系①公司營(yíng)收與毛利大幅增長(zhǎng)；②公司2023年上半年出售了部分持有的拓荊科技股份有限公司股票，產(chǎn)生非經(jīng)常性收益約4.06億元。從Q2單季度來(lái)看，公司預(yù)計(jì)2023Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.04億元，同比增長(zhǎng)27.47%，環(huán)比增長(zhǎng)6.62%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.05億元~7.55億元，同比增長(zhǎng)100.85%~115.10%，環(huán)比增長(zhǎng)156.36%~174.55%。二季度業(yè)績(jī)環(huán)比大幅增長(zhǎng)。
　　產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展順利，多業(yè)務(wù)板塊市占率不斷提高：
　?。?）刻蝕設(shè)備：公司主打產(chǎn)品等離子體刻蝕設(shè)備是除光刻機(jī)外最關(guān)鍵、工藝難度最高的半導(dǎo)體前道加工設(shè)備，公司的刻蝕設(shè)備持續(xù)獲得更多國(guó)內(nèi)外客戶的認(rèn)可，關(guān)鍵客戶市場(chǎng)占有率不斷提高。公司目標(biāo)未來(lái)在國(guó)內(nèi)先進(jìn)存儲(chǔ)線上CCP市占率提升至85%，ICP提升至65%。（2）MOCVD設(shè)備：公司用于制造深紫外光LED的高溫MOCVD設(shè)備、用于MiniLED生產(chǎn)的MOCVD設(shè)備已開始規(guī)模生產(chǎn)，MOCVD設(shè)備在新一代Mini-LED生產(chǎn)線上繼續(xù)保持絕對(duì)領(lǐng)先的地位。公司預(yù)計(jì)可以覆蓋大約75%的MOCVD設(shè)備市場(chǎng)，未來(lái)市場(chǎng)空間非常廣闊。（3）薄膜沉積設(shè)備：公司LPCVD目前已經(jīng)在客戶端驗(yàn)證，同時(shí)EPI研發(fā)進(jìn)展順利。
　　投資建議：
　　我們預(yù)計(jì)公司2023年-2025年的收入分別為62.87億元、82.13億元、106.17億元，歸母凈利潤(rùn)分別為15.55億元、19.81億元、25.93億元，維持“買入-A”。綜合考慮半導(dǎo)體市場(chǎng)景氣度及公司核心產(chǎn)品與技術(shù)的研發(fā)進(jìn)度，結(jié)合wind行業(yè)一致預(yù)期，給予公司23年66.6XPE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)167.85元。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求衰減風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)產(chǎn)替代不及預(yù)期。