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投資要點(diǎn)：
　　通信行業(yè)指數(shù)本周漲跌幅：截至2023年7月14日，申萬通信板塊本周上漲2.05%，跑贏滬深300指數(shù)0.14個(gè)百分點(diǎn)，漲幅在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中位列第8位；申萬通信板塊7月下跌0.41個(gè)百分點(diǎn)，跑輸滬深300指數(shù)1.89個(gè)百分點(diǎn)；申萬通信板塊今年累計(jì)上漲50.04%，跑贏滬深300指數(shù)49.33個(gè)百分點(diǎn)。
　　通信行業(yè)二級(jí)子板塊本周漲跌幅：截至2023年7月14日，除電信運(yùn)營(yíng)商板塊尚未納入統(tǒng)計(jì)外，申萬通信板塊的6個(gè)三級(jí)子板塊本周全面上漲，漲幅從高到低依次為：SW通信應(yīng)用增值服務(wù)（3.10%）＞SW通信線纜及配套（2.13%）＞SW通信終端及配件（1.12%）＞SW通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件（1.37%）＞SW通信工程及服務(wù)（0.50%）＞SW其他通信設(shè)備（0.42%）。
　　本周部分新聞和公司動(dòng)態(tài)：（1）中國(guó)信通院：截至6月底全國(guó)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可企業(yè)共151481家；（2）Meticulous Research：到2030年邊緣數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)價(jià)值將達(dá)到452億美元；（3）國(guó)家網(wǎng)信辦等七部門聯(lián)合公布《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》；（4）愛立信：全球5G移動(dòng)用戶數(shù)量創(chuàng)新高；（5）中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)支出預(yù)計(jì)2027年將位列全球第一；（6）Juniper Research：全球5G物聯(lián)網(wǎng)漫游連接預(yù)計(jì)在四年內(nèi)增長(zhǎng)超800%；（7）中國(guó)信通院：第三方數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)首次超過三大運(yùn)營(yíng)商；（8）亨通光電：預(yù)計(jì)2023年上半年凈利潤(rùn)11.61億元-13.33億元；（9）中際旭創(chuàng)：預(yù)計(jì)2023年上半年凈利潤(rùn)5.5億-6.7億。
　　通信行業(yè)周觀點(diǎn)：網(wǎng)信辦等七部門聯(lián)合公布《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》為人工智能賦能各行各業(yè)應(yīng)用提供政策指引與支持，其催生龐大的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容數(shù)量與相應(yīng)的安全監(jiān)管需求都將產(chǎn)生更多的數(shù)據(jù)，從而對(duì)底層基礎(chǔ)設(shè)施以及軟硬件產(chǎn)生進(jìn)一步的算力需求。在社會(huì)數(shù)通端迅速發(fā)展的背景下，愛立信稱全球5G用戶數(shù)已達(dá)歷史新高，用戶基數(shù)壯大與運(yùn)營(yíng)商“5G+算力網(wǎng)絡(luò)”相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)推進(jìn)的協(xié)同效應(yīng)有望在后續(xù)顯現(xiàn)。展望后市，一是在數(shù)據(jù)資源體系、統(tǒng)一數(shù)據(jù)要素大市場(chǎng)、可信數(shù)據(jù)空間等相關(guān)理論愈發(fā)完善背景下，搭載AI技術(shù)的應(yīng)用迅速變革，數(shù)通市場(chǎng)有望持續(xù)向好，從而帶動(dòng)數(shù)據(jù)與算力全產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展，建議關(guān)注受益于算力與數(shù)據(jù)規(guī)模膨脹的相關(guān)標(biāo)的；二是建議關(guān)注有望在“中特估”背景下實(shí)現(xiàn)估值重塑的國(guó)資背景深厚、低估值、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的相關(guān)標(biāo)的。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期；資本開支回收不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；集采招標(biāo)落地存在滯后性；重要技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)；匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)等。