>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：商品房銷售熱度下降-230715
| 上傳日期： |
2023/7/17 |
大小： |
1520KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖雨 |
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生產(chǎn)：主要開工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼材供給下降：本周唐山鋼廠高爐開工率56.35%，比上一周持平；產(chǎn)能利用率75.57%，本周環(huán)比下跌0.69個百分點。汽車輪胎生產(chǎn)回升：本周汽車全鋼胎開工率環(huán)比上升0.13個百分點，月初至今同比上漲4.71個百分點，半鋼胎開工率環(huán)比上升0.21個百分點，月初至今同比上漲6.99個百分點。化纖生產(chǎn)開工率漲跌互現(xiàn)：本周PTA開工率環(huán)比下跌5.62個百分點，PX開工率與環(huán)比回升0.66個百分點，滌綸長絲（江浙地區(qū)）本周開工率環(huán)比回落0.11個百分點。
從生產(chǎn)端來看，本周開工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼廠開工率與上周持平，產(chǎn)能利用率相比上周小幅下降，但二者均高于上月及去年同期水平；化工產(chǎn)品開工率方面，PTA開工率持續(xù)大幅下降，PX開工率小幅度回升，滌綸長絲開工率回落；汽車輪胎開工率整體上漲。
需求：商品房銷售熱度持續(xù)下跌，土地市場熱度回落。本周商品房銷售面積整體下降：30大中城市商品房成交面積環(huán)比下降10.77%，一線城市商品房成交面積環(huán)比上升1.82%，二線、三線城市商品房成交面積分別環(huán)比下降15.42%、15.62%。土地成交面積漲跌互現(xiàn)：截至7月9日，100大中城市成交土地面積1104.66萬平方米，環(huán)比下跌59.13%。一線城市商品房成交面積回升6.24%，二線、三線城市商品房成交面積分別環(huán)比下跌68.66%、56.62%。成交土地溢價率回落：截至7月9日，100大中城市成交土地溢價率約為4.78%，較上周回落0.50個百分點。一線、二線城市成交土地溢價率分別環(huán)比下跌10.82%、4.15%，三線城市成交土地溢價率環(huán)比上漲3.81%。當(dāng)前土地市場總體熱度回升，月初至今，100大中城市成交土地占地面積環(huán)比上升，但低于去年同期水平，本周成交土地溢價率回落，表現(xiàn)略低于上月同期水平，高于去年同期水平。商品房銷售方面，一線城市銷售面積有所回升，但二線、三線城市銷售面積有所下降。
本周乘用車銷量回落：截至7月9日的一周，乘用車批發(fā)日均銷量為3.7萬輛，環(huán)比下跌77.20%，月初至今同比上漲29.39%，乘用車零售日均銷量為3.6萬輛，本周環(huán)比回落66.05%，月初至今同比上漲24.72%。
鋼材庫存整體下降：從庫存來看，螺紋鋼庫存連續(xù)數(shù)周持續(xù)上漲，本周環(huán)比上升0.77%熱軋板庫存環(huán)比下跌0.17%，線材庫存有所回落，本周環(huán)比下跌2.80%。螺紋鋼、線材和熱軋板卷庫存均高于上月以及去年同期。
進(jìn)口、出口表現(xiàn)有所回升：出口方面整體需求表現(xiàn)不佳。中國出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)（CCFI）持續(xù)下跌，本周環(huán)比下降1.17%；上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)（SCFI）有所回升，本周環(huán)比上漲5.09%。散貨船市場熱度回升，各船型需求熱度總體呈現(xiàn)回升趨勢，BDI本周環(huán)比回升8.03%，中國進(jìn)口干散貨運(yùn)價指數(shù)（CDFI）環(huán)比回升0.02%。當(dāng)前進(jìn)出口指標(biāo)同環(huán)比整體上均為負(fù)值，或指向內(nèi)外需仍然較為疲軟。
價格：食品價格漲跌互現(xiàn)，上游產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn)。食品價格整體下行：本周豬肉價格相比上周有小幅回升，平均批發(fā)價環(huán)比上漲0.64%。除豬肉外，牛肉、羊肉、雞蛋、白條雞價格分別環(huán)比下跌1.03%、0.55%、0.94%，0.17%。蔬果價格漲跌互現(xiàn)，本周28種重點監(jiān)測蔬菜平均批發(fā)價環(huán)比下降1.42%，7種重點監(jiān)測水果平均批發(fā)價環(huán)比回升0.40%。上游產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn)：大宗商品價格整體上行：本周原油期貨價格上漲，布倫特原油期貨結(jié)算價環(huán)比上漲1.78%，WTI原油期貨結(jié)算價環(huán)比上漲2.11%。有色期貨價格全面上漲，LME3個月銅本周環(huán)比上漲3.64%，鋁價格環(huán)比回升6.19%。工業(yè)品價格漲跌互現(xiàn)：本周南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比上漲3.68%。長江有色市場銅價格環(huán)比上漲2.48%，鋁價格環(huán)比上升1.65%；螺紋鋼價格環(huán)比下降0.16%；Myspic綜合鋼價指數(shù)環(huán)比上升0.17%；秦皇島港動力煤價格環(huán)比下跌1.06%；其次，水泥價格環(huán)比下跌2.15%。本周人民幣有所升值：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比下跌1.40%至7.13，歐元兌人民幣匯率環(huán)比回升1.61%至8.01，100日元兌人民幣匯率環(huán)比上漲1.89%至5.15，人民幣有效實際匯率指數(shù)環(huán)比下跌0.40%。
風(fēng)險提示：商品房銷售熱度持續(xù)下跌，人民幣面臨貶值壓力。
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